SEB haussar fastighetsbolag – spår kraftig tillväxt

Publicerad 2016-05-17 11:54

Aktietips D Carnegies resultat och substansvärde kan antas uppvisa en tillväxt på minst 20 procent per år under de kommande åren. Det skriver SEB i sin köprekommendation av bostadsfastighetsbolaget på tisdagen, där riktkursen sätts till 107 kronor.

”Vi väntar oss att intjäningen och substansvärdet per aktie kommer att fortsätta ligga på mer än 20 procent per år under de närmaste åren”, skriver banken efter att ha resonerat om stabila kassaflöden nästan helt utan nedsiderisk tack vare att obalansen mellan utbud och efterfrågan på bostäder i Stockholm inte lär lösas inom överskådlig tid. Kötiden för en lägenhet i D Carnegies bestånd ligger enligt SEB på i genomsnitt sex år.

Värderingen av D Carnegies hyresrätter, 11.500 kronor per kvadratmeter, är mindre än hälften av nyproduktionskostnaden och priset på bostadsrätter i jämförbara lägen, ”vilket understryker den betydande värdepotentialen”, skriver SEB vidare, och uppskattar substansvärdet per aktie till 105 kronor i slutet av 2017 (31 mars 2016: 73 kr).

Banken estimerar nästan 100 procents avkastning på renoveringar genom den starka kassaflödesförbättringen, och nämner att D Carnegie siktar på att renovera hela sitt bestånd under 10 år.

Ytterligare långsiktig uppsida kan enligt SEB finnas i konvertering till bostadsrättsföreningar, eller avreglering av hyresmarknaden.

”Givet de defensiva egenskaperna anser vi risk-/avkastningsnivån vara mycket tilltalande”, skriver banken.

Vid klockan 10.30 var D Carnegie-aktien upp 5,5 procent till 91:25 kronor.

 

Diagram: D Carnegie-aktien sedan noteringen.

image

Källa: Infront

Foto: Morgan Ekner/istockphoto
Chatt
Hernhag: Fem småbolag för långsiktiga
Fonder
Bolagen som Blecher är mest imponerad av
Foto: Audun Braastad/NTB/TT
17 maj
Här är norska storbankens aktiefavoriterMen i dag firar de 17:e maj!
Försäkring
Extrema prisskillnader på MC-försäkringarKan skilja tiotusentals kr mellan bolagen
Aktie
Thomas Cooks aktie kraschar efter nollad riktkursÄger bland annat Ving
Foto: istockphoto
Resor
"Ingen anledning till oro för Vings resenärer"Resegarantin gäller
Börsen
Sur fredag på Stockholmsbörsen
Biltullar
Trump skjuter på införandet av biltullarDröjer minst ett halvår
Aktie
Stefan Persson fortsätter tanka H&M-aktier
Köptips
Köptips från Erik Penser
17/5
Trading Direkt: Bostadsmarknaden & teknisk analys
Foto: istockphoto
Analyser
Här är fredagens färska analyser
Analys
Analys: Positiv utdelningsöverraskning att vänta från SEB
Pension
Nu stoppas svenskars skattefria pensioner i Portugal
Foto: Lars Pehrson/SvD/TT
Rapport
Vinstlyft för Engelska skolan
Foto: istock
Kryptovalutor
Bitcoin: Återhämtning efter kurskrasch i natt
Bostad
Mäklarkedjan: Spekulanternas boprisförväntningar stiger
Bostad
Valueguard: Stigande bopriser i april
Asien
Surt i Kina – uppåt i Japan
Analyser
Här är torsdagens färska analyser
Foto: istockphoto
Investeringsbluff
Rekordmånga klagar på finansbluffar"Varning för oväntade samtal"
Foto: Pontus Lundahl/TT
Resebolagen
Tufft för resejättarnaFjolårets värmebölja minskade efterfrågan på vintersol
Foto: istockphoto
Kina
Stora utflöden från Kina
Foto: Erik Simander/TT
Analys
Fingerprint: UBS ser flera risker
Bostad
Analytiker: Bokunder borde oroa sig för bolag som Oscar Properties
Försäkring
Viktiga försäkringen som 400 000 svenskar saknar
Aktie
Norwegian lyfter på budspekulation