SEB haussar fastighetsbolag – spår kraftig tillväxt

Publicerad 2016-05-17 11:54

Aktietips D Carnegies resultat och substansvärde kan antas uppvisa en tillväxt på minst 20 procent per år under de kommande åren. Det skriver SEB i sin köprekommendation av bostadsfastighetsbolaget på tisdagen, där riktkursen sätts till 107 kronor.

”Vi väntar oss att intjäningen och substansvärdet per aktie kommer att fortsätta ligga på mer än 20 procent per år under de närmaste åren”, skriver banken efter att ha resonerat om stabila kassaflöden nästan helt utan nedsiderisk tack vare att obalansen mellan utbud och efterfrågan på bostäder i Stockholm inte lär lösas inom överskådlig tid. Kötiden för en lägenhet i D Carnegies bestånd ligger enligt SEB på i genomsnitt sex år.

Värderingen av D Carnegies hyresrätter, 11.500 kronor per kvadratmeter, är mindre än hälften av nyproduktionskostnaden och priset på bostadsrätter i jämförbara lägen, ”vilket understryker den betydande värdepotentialen”, skriver SEB vidare, och uppskattar substansvärdet per aktie till 105 kronor i slutet av 2017 (31 mars 2016: 73 kr).

Banken estimerar nästan 100 procents avkastning på renoveringar genom den starka kassaflödesförbättringen, och nämner att D Carnegie siktar på att renovera hela sitt bestånd under 10 år.

Ytterligare långsiktig uppsida kan enligt SEB finnas i konvertering till bostadsrättsföreningar, eller avreglering av hyresmarknaden.

”Givet de defensiva egenskaperna anser vi risk-/avkastningsnivån vara mycket tilltalande”, skriver banken.

Vid klockan 10.30 var D Carnegie-aktien upp 5,5 procent till 91:25 kronor.

 

Diagram: D Carnegie-aktien sedan noteringen.

image

Källa: Infront

Placera
Experten: Tänk efter före och gör bättre aktieaffärer
Chatt
Hernhag: Tre bra svenska utdelare
Foto: Therese Jahnson/TT
Aktier
Tre nya i Nordeas modellportfölj
Foto: istockphoto
Bolån
Höga förhoppningar på nya bolånesatsningen"Finns gott om utrymme för fler aktörer"
Foto: Stina Stjernkvist/TT
Börsen
Marginell uppgång avslutade börsveckan
Foto: Maskot/TT
Seniorlån
Familjeekonomen: Seniorlån fälla för äldreMen det finns både fördelar och nackdelar
Indien
Börsrally i Indien efter sänkt bolagsskattIndex upp över 5 procent på fredagen
Olja
Analytiker tvivlar på snabb återställning i Saudiarabien
Räntan
Riksbankschef: Farligt för Sverige att röra sig bort från Fed och ECB
20/9
Trading Direkt: Analys av olika index och sektorer
Foto: Lars Pehrson/SvD/TT
Aktie
Haldex rasar efter storägares försäljningHaldex ledning vill nu bli av med störste ägaren
Bolån
Bolåneutmanare bildar gemensamt hypoteksbolagÅlandsbanken, Ica Banken, Ikano Bank och Söderberg & Partners ska samarbeta
Foto: Maskot/TT
Kortbetalning
Nya regler för kortbetalningMobilt bank-id krävs för att betala på internet
Foto: istockphoto
Aktier
Disney populäraste "streaming-aktien"Nordnets sparare flyr Apple och Netflix
Analys
Carnegie: Köp det snabbväxande gamingbolaget
Oljan
UBS varnar för extremt låga oljereserverGör marknaden utsatt vid nya störningar
IPO
Airbnb vill till börsen nästa år
Placera
Handelsbanken: Så ska du placera i höst
Fond
Här är Blechers nya fondSka investera i börsens avknoppningar
Sektor
Danskes nya syn på fastighetsbolagenÄndrar rekommendationer efter analytikerbyte
Spara
Nu sänker toppaktörerna sparräntorna
Aktietips
Två köpvärda aktier - och två du kan vara utan
Bostad
Valueguard: Så mycket rörde sig bopriserna i augusti
Fed
Powell: Beredd att sänka ytterligare om det behövs
Pension
Så många gör aktiva premiepensionsval
Krönika
Hernhag: Vi måste våga vara offensiva i vårt sparande
Notering
Hernhag: Teckna riskkapitaljätten EQT