SEB haussar fastighetsbolag – spår kraftig tillväxt

Publicerad 2016-05-17 11:54

Aktietips D Carnegies resultat och substansvärde kan antas uppvisa en tillväxt på minst 20 procent per år under de kommande åren. Det skriver SEB i sin köprekommendation av bostadsfastighetsbolaget på tisdagen, där riktkursen sätts till 107 kronor.

”Vi väntar oss att intjäningen och substansvärdet per aktie kommer att fortsätta ligga på mer än 20 procent per år under de närmaste åren”, skriver banken efter att ha resonerat om stabila kassaflöden nästan helt utan nedsiderisk tack vare att obalansen mellan utbud och efterfrågan på bostäder i Stockholm inte lär lösas inom överskådlig tid. Kötiden för en lägenhet i D Carnegies bestånd ligger enligt SEB på i genomsnitt sex år.

Värderingen av D Carnegies hyresrätter, 11.500 kronor per kvadratmeter, är mindre än hälften av nyproduktionskostnaden och priset på bostadsrätter i jämförbara lägen, ”vilket understryker den betydande värdepotentialen”, skriver SEB vidare, och uppskattar substansvärdet per aktie till 105 kronor i slutet av 2017 (31 mars 2016: 73 kr).

Banken estimerar nästan 100 procents avkastning på renoveringar genom den starka kassaflödesförbättringen, och nämner att D Carnegie siktar på att renovera hela sitt bestånd under 10 år.

Ytterligare långsiktig uppsida kan enligt SEB finnas i konvertering till bostadsrättsföreningar, eller avreglering av hyresmarknaden.

”Givet de defensiva egenskaperna anser vi risk-/avkastningsnivån vara mycket tilltalande”, skriver banken.

Vid klockan 10.30 var D Carnegie-aktien upp 5,5 procent till 91:25 kronor.

 

Diagram: D Carnegie-aktien sedan noteringen.

image

Källa: Infront

Chatt
Hernhag: Sex svenska tech-favoriter"Bästa norska bolaget svindyrt"
Börsen
Uppgångssviten bruten
Foto: AP/TT
Wall Street
New York: Tilltagande tapp i väntan på Trumps besked
Foto: istockphoto
Aktier
Spararna fiskade i kurskollapser i majMillicom och SBB bland de mest köpta
Foto: istockphoto
Bostad
Danske: Förstärkt uppgång på bopriser i Stockholm i maj
Insider
Balders finanschef och ekonomidirektör häktade
Analys
Pareto: Stark efterfrågan på modern mat-teknologi"Köp fukthanteringsbolaget"
29/5
Trading Direkt: Tre investeringar som fångar datatrenden
Bostad
Regeringen vill slopa uppskovsräntan
Foto: istockphoto
Analyser
Här är fredagens köprekar
Gästkrönika
Förvaltaren: Därför lockar företagsobligationer i krisen
Rapport
Oscar Properties sålde endast en bostadOmsättningen rasade under kvartalet
Rapport
Elekta slog förväntningarna
Rapport
Sämre än väntat för MekonomenSpår uselt andra kvartal
Trump
Trump slår tillbaka mot TwitterSkriver under exekutiv order
Aktie
SEB föreslår slopad utdelning
Foto: istockphoto
Fonder
Techfonderna på modet igenVinsthemtagningar i Ryssland efter rekylen
Placera
Överviktar amerikanska och asiatiska aktier"Viruset trycker på hållbarhetsvågen"
Börsen
Strategen: Så mycket ska USA-börserna upp i sommar
Köptips
Affärsvärlden: En aktie att köpa
IPO
"Fem varningsflaggor inför nanotech-bolagets IPO""Tveksamma incitament"
Foto: Jonas Ekströmer/TT
Analys
DNB: Minskad risk kring Tele2
Foto: Tomas Oneborg/SvD/TT
Bostad
Hemnet: Prisrekyl i Stockholm trots försiktiga köpare
Aktie
SAS vd: Ingen v-formad återhämtning för flygbranschenLägre efterfrågan "det nya normala"
Foto: Jana Eriksson
Analys
SEB: Byggmax ökar när resor minskar