SEB haussar fastighetsbolag – spår kraftig tillväxt

Publicerad 2016-05-17 11:54

Aktietips D Carnegies resultat och substansvärde kan antas uppvisa en tillväxt på minst 20 procent per år under de kommande åren. Det skriver SEB i sin köprekommendation av bostadsfastighetsbolaget på tisdagen, där riktkursen sätts till 107 kronor.

”Vi väntar oss att intjäningen och substansvärdet per aktie kommer att fortsätta ligga på mer än 20 procent per år under de närmaste åren”, skriver banken efter att ha resonerat om stabila kassaflöden nästan helt utan nedsiderisk tack vare att obalansen mellan utbud och efterfrågan på bostäder i Stockholm inte lär lösas inom överskådlig tid. Kötiden för en lägenhet i D Carnegies bestånd ligger enligt SEB på i genomsnitt sex år.

Värderingen av D Carnegies hyresrätter, 11.500 kronor per kvadratmeter, är mindre än hälften av nyproduktionskostnaden och priset på bostadsrätter i jämförbara lägen, ”vilket understryker den betydande värdepotentialen”, skriver SEB vidare, och uppskattar substansvärdet per aktie till 105 kronor i slutet av 2017 (31 mars 2016: 73 kr).

Banken estimerar nästan 100 procents avkastning på renoveringar genom den starka kassaflödesförbättringen, och nämner att D Carnegie siktar på att renovera hela sitt bestånd under 10 år.

Ytterligare långsiktig uppsida kan enligt SEB finnas i konvertering till bostadsrättsföreningar, eller avreglering av hyresmarknaden.

”Givet de defensiva egenskaperna anser vi risk-/avkastningsnivån vara mycket tilltalande”, skriver banken.

Vid klockan 10.30 var D Carnegie-aktien upp 5,5 procent till 91:25 kronor.

 

Diagram: D Carnegie-aktien sedan noteringen.

image

Källa: Infront

Foto: istockphoto
Försäkringar
"Lönar sig att jämföra husbilsförsäkringar"Stora skillnader mellan försäkringsbolagen
Foto: Stina Stjernkvist/TT
Börsen
Munter börs på rapporttung fredag
Foto: istockphoto
Cybersäkerhet
Skydda dig mot hackare i sommarSommaren högsäsong för cyberkriminella
Rapport
Sämre än väntat för Autoliv"Sämsta marknaden sedan finanskrisen"
Analyser
Flera nya köprekar bland analyserna
19/7
Trading Direkt: Långsiktig teknisk analys på index
Rapport
SSAB:s resultat sämre än väntatSpår lägre efterfrågan tredje kvartalet
Rapport
Saabs orderingång minskade
Foto: Henrik Montgomery/TT
Rapport
Kinnevik: Substansvärdet ökade 6 procent
Rapport
Klart svagare än väntat för Boliden
Foto: Henrik Montgomery/TT
Rapport
Attendos resultat i nivå med vinstvarningen
Rapport
NCC klart under förväntanMen orderingången överraskade på uppsidan
Foto: Henrik Montgomery/TT
Rapport
Betssons vinst krymper
Asien
Uppåt i Asien efter mjuka Fed-signaler
Foto: AP/TT
Wall Street
Wall Street vände upp och stängde positivt
Foto: Rickard Kilström
Aktie
Gladiator har dumpat MedivirMitteregger: Tappat tron på bolaget
Spara
Så får du 10 procents sparränta – men risken är skyhögFI kräver reglering
Fonder
Här är sommarens bästa fonder
Aktie
SHB slopar trading-case efter svag rapport
Bolån
Bankerna där snitträntorna rört sig mest
16/7
Trading Direkt: Hajpade fondförvaltaren om gaming och e-sportbolag
Aktietips
Förvaltarens nya aktiefynd
Foto: istock
Kryptovalutor
Förslag förbjuda tech-bolag lansera kryptovalutor
Räntan
Fedchef: Centralbanken bör överväga räntesänkningar
Foto: Tomas Oneborg /TT-SvD
Aktier
Här är miljardärernas favoritaktier
Foto: Vidar Nuud/NTB/TT
Näthandel
Resor störst på nätet
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Bostad
Färre villor säljs