SEB: Därför har Nokia större potential än Ericsson

Publicerad 2016-04-05 11:48

Aktier SEB bedömer att Nokia har en större potential att förbättra lönsamheten än vad Ericsson har. Ericsson handlas också till en 30-procentig premie mot Nokia sett till multiplarna för 2017.

Det skriver banken i ett marknadsbrev på tisdagen, där SEB nedgraderar Ericsson till behåll (köp) och sänker riktkursen till 85 kronor (100). För Nokia upprepas köprekommendationen och riktkursen höjs till 6:80 euro (6:70).

SEB har i sin analys kommit fram till att Nokia har en substantiell potential att förbättra marginalen genom förvärvet av Alcatel-Lucent, som enligt SEB kan förbättra Nokias bruttovinst med upp till 1,8 miljarder euro.

För Ericssons del, med nära full effekt från kostnadssänkningsprogrammet inlagt i bankens estimat till 2018, räknar SEB med att det kommer att nå Nokias lönsamhet, med begränsad ytterligare uppsida.

Vidare hänvisar SEB också till att Ericssons och Nokias kunders, teleoperatörernas, globala investeringar (capex) kommer att minska 6 procent under 2016, mätt i dollar (jämfört med oförändrat 2015).

Valuta
Handelsbanken: Pensionärerna kan rädda den svaga kronan
Foto: Shutterstock
Aktie
RBC: Recipharms bud för lågt"Kan väcka andra aktörer"
Aktie
Analytiker: Catena Medias uppgång före rapport skapar fallhöjdAktien faller på börsen
Analyser
Ett par höjda rekommendationer bland analyserna
Sektor
Hernhag: Viktigt välja rätt del av varje bransch
Börsen
Små rörelser på lätt negativ börs
Foto: Tomas Oneborg/SvD/TT
Bostad
"Efterfrågan ökar på nyproduktion"
Analyser
Elekta: Sänkta riktkurser efter vinstvarningen
Affär
Recipharm lägger mångmiljardbud på inhalationsbolag
Foto: Björn Larsson-Ask/SvD/TT
Bopriser
Bomarknaden: Allt fler tror på stigande priser
Placera
Fyra köptips från Börsveckan
Aktietips
Di: Lime kan växa längeSätter köprek för aktien
Foto: istockphoto
Asien
Överlag uppåt i Asien
Rapport
Catena Medias vd: Mycket positiv syn på USA-marknadenUSA står för 17 procent av intäkterna
Insider
Lukas Lundin fortsätter att minska i oljebolaget
Notering
Lägre värdering av Aramco inför noteringMen kan fortfarande bli historiens största notering
Handelskriget
"Konstruktiva" samtal mellan Kina och USA i helgen
Investera
UBS: Investerare bör räkna med svagt 2020
Chatt
Hernhag: Sju tillväxtaktier för långsiktigaOch ett investmentbolag han lagt till i pensionsdepån
Analys
Carnegie tror på fortsatt mix-förbättring för EmbracerHöjer riktkursen och upprepar köp
Foto: istockphoto
Analys
Analytiker: Alla bitar börjar falla på plats i Lundin Mining
Aktietips
Carnegie: Köp hotellfastighetsbolaget
Aktie
Kapitalförvaltare ser 75-procentig nedsida i IcaMarknadsförde blankningscase på investeringskonferens
Bedrägeri
Finansinspektionen varnar för bedragareSer ut att ringa från FI:s nummer
Fonder
Därför går Rysslandsfonderna som tågetDe flesta är upp 40-50 procent i år
Analys
DNB ser köpläge i "Nordens kung"
Aktie
Swedbank: Tid för omvärdering i HydroSer potential i aluminiumjätten