SEB: Därför har Nokia större potential än Ericsson

Publicerad 2016-04-05 11:48

Aktier SEB bedömer att Nokia har en större potential att förbättra lönsamheten än vad Ericsson har. Ericsson handlas också till en 30-procentig premie mot Nokia sett till multiplarna för 2017.

Det skriver banken i ett marknadsbrev på tisdagen, där SEB nedgraderar Ericsson till behåll (köp) och sänker riktkursen till 85 kronor (100). För Nokia upprepas köprekommendationen och riktkursen höjs till 6:80 euro (6:70).

SEB har i sin analys kommit fram till att Nokia har en substantiell potential att förbättra marginalen genom förvärvet av Alcatel-Lucent, som enligt SEB kan förbättra Nokias bruttovinst med upp till 1,8 miljarder euro.

För Ericssons del, med nära full effekt från kostnadssänkningsprogrammet inlagt i bankens estimat till 2018, räknar SEB med att det kommer att nå Nokias lönsamhet, med begränsad ytterligare uppsida.

Vidare hänvisar SEB också till att Ericssons och Nokias kunders, teleoperatörernas, globala investeringar (capex) kommer att minska 6 procent under 2016, mätt i dollar (jämfört med oförändrat 2015).

Börsen
Ännu en stark börsdag
Fonder
Pictet startar fond med fokus på familjeföretag
Foto: istockphoto
Analyser
Här är onsdagens färska köprekar
Analys
Carnegie: Vitrolife tillhör eliten när efterfrågan återvänderRekommenderar köp
Foto: Shutterstock
Fonder
Nu vänder Indienfonderna uppåt
Analys
DNB: Essitys positiva trend har brutitsSänker till sälj
Foto: Janerik Henriksson/TT
Analys
SEB: Net Ent kan komma tillbaka till historiska nivåer
Bostad
Hemnet: Fortsatt återhämtning i boprisförväntningarna
Analys
Carnegie dubblar riktkursen för Lundin Energy
Aktier
Här är norrmännens favoritaktier just nu
Rapport
Lägre förlust än befarat
Foto: Christer Fälldin/Privata Affärer
Fondfunderingar
Experten: Investmentbolag eller fonder
Aktie
Elektas vd avgår med omedelbar verkan
Foto: istock
Placeringar
Chefsstrategen: Överviktar USA, IT och HälsovårdNordea väljer neutral aktievikt för juni
Foto: istockphoto
Sektor
Bioteknik och programvaror vinnare på pandeminSektorrotation på börsen
Köptips
Affärsvärlden: En aktie att köpa
Aktie
Volvo: Fordonsanvändandet på nivåer som före corona
Placeringar
FI återkallar tillståndet för Exceed Capital"Har brutit mot centrala kundskyddsregler"
Foto: istock
Spara
SEB: Hushållens förmögenhet minskade första kvartalet"Fallande aktietillgångar efter historiskt börsras"
2/6
Trading Direkt: Spaning om Hansa Biopharma
Analyser
Här är tisdagens färska analyser
Foto: Jeppe Wikström/TT
Analys
Jefferies: Massapriserna handlas sidledesSänker stark SCA-aktie till "underperform"
Foto: Björn Larsson Ask/SvD/TT
Sektor
Stort spelsug när amerikanska kasinon öppnarSvenska spelbolag ser potential
Foto: Johan Nilsson/TT
Analys
HSBC: Oro för utspädning i SAS
Foto: Shutterstock
Ädelmetaller
”Silvret kan gå från 17 dollar till 26 dollar vid årsskiftet"”Fattigmansguldet börjar glimra”