Kommentar: Poolias aktie är billig

Publicerad 2016-02-18 18:39

Kommentar Ett starkt bokslut och Poolia blev en stor vinnare. Rapporten andas optimism även för innevarande år och då är aktien fortfarande billig.

Bemanningsbranschen kan vara tuff och Poolia har haft några svåra år med en låg lönsamhet. Men det är uppenbart på väg att ändra sig och vd Morten Werner är optimistisk i bokslutet. Och anledningen är ett starkt sista kvartal med ett stort resultatlyft och aktien steg med hela 16 procent under torsdagen.

Intäkterna ökade till 210 miljoner, en ökning med 17 procent och rörelseresultatet dubblades flera gånger om till 6,9 miljoner (1,0). Detta är siffror som naturligtvis är exceptionella, men är vanliga i bemanningssektorn där högre beläggning snabbt får ett mycket stort genomslag på lönsamheten.

Detta är också betydligt starkare siffror än tidigare under året och bokslutet tog alltså aktiemarknaden med storm. Vd menar att arbetet med att göra Poolia lönsamt igen nu börjar bära frukt och målet att bli bäst i sektorn på att leverera konsulter och medarbetare står fast.

Att börsreaktionen blev så pass stark är inte underligt eftersom Poolia har haft den otrevliga vanan att göra marknaden besviken under flera år i rad. Kursen har varit uppe och vänt vid nivån på ca 14 kr flera gånger – och därefter har nedgången varit djup när lönsamheten har saknats i rapporterna.

Vad är det då som talar för att det bättre resultatet och optimismen ska hålla i sig den här gången? I Sverige som är den viktigaste marknaden är den goda arbetsmarknaden det tyngsta skälet – arbetslösheten minskar och företagen efterfrågan alltmer personal. Rörelseresultatet i Poolia Sverige har också under det senaste kvartalet gått från minus till plus, men det bör finnas en betydande förbättringspotential med den goda marknad som vi har nu för bemanningssektorn.

Att företaget själva är optimistiskt speglas genom utdelningsförslaget på 0,50 kr (0,00), som innebär en direktavkastning på över 3 procent.

Poolia lämnar ingen prognos för innevarande år, men med det fjärde kvartalet som grund borde vinsten per aktie kunna stiga från 0,92 kr för helåret till minst 1,50. Det skulle ge ett p/e-tal på 9, vilket naturligtvis är billigt.

Nu ska Poolia betalas med en viss rabatt på grund av den svängiga historien, men om kommande rapporter kommer visa att den goda utvecklingen fortsätter ligger en fortsatt kursuppgång i korten.

Analyser
Här är måndagens färska köprekommendationer
Aktie
Capio lyfter efter beskedVårdbolaget överväger att sälja icke-nordisk verksamhet.
Börsen
Börsen nära nollstrecket
Fonder
Ny statistik: Fondsparare betalar allt lägre avgifterGenomsnittlig avgift för aktiefonder lägsta på tio år.
Aktie
Norwegians vd: För tidigt att sälja bolaget
Aktietips
DI ser köpläge i polymertillverkarenHexpols aktie kan börja studsa upp igen.
Asien
Mest nedåt i AsienShenzhenbörsen mot strömmen.
Krönika
Hernhag: Stor risk följa storbolagsindexBättre att fokusera på små och medelstora bolag.
Analys
Analytiker: Det värsta ligger bakom H&MKepler Cheuvreux ser köpläge.
Aktietips
Tre heta aktietips
Bolån
Finansministern: Rätt beslut att införa amorteringskravet
Notering
Strålande start för solcellsbolagetAktien lyfter rejält över teckningskursen.
Aktie
Electrolux avsätter halv miljard inför konkurrensutredningKommer att belasta resultatet andra kvartalet.
Aktietips
"Ett spännande tillväxtcase"Förutsättningarna för en ny uppgångsfas för Bredband2 finns där.
Bolån
Enklas låga ränta höjsRäntan kan stiga kraftigt efter tre år.
Pengar
Efterlyses: 3,8 miljarder kronor i gamla sedlarBanker tar emot ogiltiga sedlar fram till 30 juni.
Analys
Investmentbanken ser köplägeSandvik handlas med rekordhög rabatt i sektorn.
Räntan
Konjunkturinstitutet: Då höjer Riksbanken räntan
Placera
Alfredsson: Är du beredd på börsfall i sommar?Privata Affärer ger dig råd som vill minska risken.
Aktietips
Aktietips: Här är storbankens nya småbolagsfavoriterTre nya småbolagsaktier in på Handelsbankens favoritlista.
Bostad
Rejält ökat utbud av villor i StockholmKommer stålbadet för villor nu?
Aktie
Här är analytikernas syn på Epiroc
Bolån
Korta boräntor fortsätter att domineraLåntagarna inte särskilt oroade för stigande räntor.
Kommentar
Alfredsson: Nya bottennivåer kan vänta för H&MSvag rapport kan tynga aktien framöver.
Fonder
Filip Weintraub lämnar SkagenLämnar fondbolaget av "personliga skäl".
Aktietips
"Ett utmärkt sätt att få exponering mot elbilsrevolutionen"DI fortsätter med köprekommendation för aktien.
Aktietips
Börsveckan: Gå mot strömmen och köp H&MBörsveckan tittar också närmare på andra aktier.