DI: Köp hygienbolaget

Publicerad 2014-11-03 08:05

Aktietips Det saknas inte utmaningar för hygien- och skogsbolaget SCA i det korta perspektivet, men värderingen är attraktiv och de långsiktiga trenderna talar fortfarande i bolagets favör.

Det skriver Dagens Industri på måndagen och ger aktien en köprekommendation.

Efter att SCA hyllats under 2013 bytte marknaden till synes fot under 2014, med en kursnedgång på 17 procent hittills i år som resultat. Värderingsrabatten mot globala konkurrenter har ökat i takt med att tveksamheten om bolagets förmåga att höja marginalerna har tilltagit.

Frågetecknen och hoten är också mycket riktigt många, menar DI. SCA riskerar att drabbas av bland annat ökad konkurrens på inkontinensprodukter, en svag marknad i Latinamerika och ökat utbud av mjukpapper i Nordamerika, påpekar tidningen.

På längre sikt har bolaget dock stora möjligheter på tillväxtmarknaderna, där konsumtionen av inte minst personliga hygienprodukter fortfarande ligger långt under västvärldens.

Om SCA kan få fart på försäljningen i till exempel Kina, där bolaget investerat stort, lär det synas i aktiekursen, tror Dagens Industri.

Likaså skulle ett väl avvägt förvärv eller en mer aggressiv utdelningshöjning kunna få fart på aktien, menar DI, som räknar med att åtminstone något av detta kommer att hända.

Värderingsmässigt är aktien inte dyr. En enkel substansvärdeskalkyl visar att aktien är underprissatt, hävdar tidningen vidare.

Vd Jan Johansson står i en vidhängande intervju fast vid målen för försäljningstillväxten och gör inget för att dämpa spekulationerna om kommande förvärv.

Dagens Industris råd blir köp.

Chatt
Hernhag: Sex svenska tech-favoriter"Bästa norska bolaget svindyrt"
Börsen
Uppgångssviten bruten
Foto: AP/TT
Wall Street
New York: Tilltagande tapp i väntan på Trumps besked
Foto: istockphoto
Aktier
Spararna fiskade i kurskollapser i majMillicom och SBB bland de mest köpta
Foto: istockphoto
Bostad
Danske: Förstärkt uppgång på bopriser i Stockholm i maj
Insider
Balders finanschef och ekonomidirektör häktade
Analys
Pareto: Stark efterfrågan på modern mat-teknologi"Köp fukthanteringsbolaget"
29/5
Trading Direkt: Tre investeringar som fångar datatrenden
Bostad
Regeringen vill slopa uppskovsräntan
Foto: istockphoto
Analyser
Här är fredagens köprekar
Gästkrönika
Förvaltaren: Därför lockar företagsobligationer i krisen
Rapport
Oscar Properties sålde endast en bostadOmsättningen rasade under kvartalet
Rapport
Elekta slog förväntningarna
Rapport
Sämre än väntat för MekonomenSpår uselt andra kvartal
Trump
Trump slår tillbaka mot TwitterSkriver under exekutiv order
Aktie
SEB föreslår slopad utdelning
Foto: istockphoto
Fonder
Techfonderna på modet igenVinsthemtagningar i Ryssland efter rekylen
Placera
Överviktar amerikanska och asiatiska aktier"Viruset trycker på hållbarhetsvågen"
Börsen
Strategen: Så mycket ska USA-börserna upp i sommar
Köptips
Affärsvärlden: En aktie att köpa
IPO
"Fem varningsflaggor inför nanotech-bolagets IPO""Tveksamma incitament"
Foto: Jonas Ekströmer/TT
Analys
DNB: Minskad risk kring Tele2
Foto: Tomas Oneborg/SvD/TT
Bostad
Hemnet: Prisrekyl i Stockholm trots försiktiga köpare
Aktie
SAS vd: Ingen v-formad återhämtning för flygbranschenLägre efterfrågan "det nya normala"
Foto: Jana Eriksson
Analys
SEB: Byggmax ökar när resor minskar