DI: Köp hygienbolaget

Publicerad 2014-11-03 08:05

Aktietips Det saknas inte utmaningar för hygien- och skogsbolaget SCA i det korta perspektivet, men värderingen är attraktiv och de långsiktiga trenderna talar fortfarande i bolagets favör.

Det skriver Dagens Industri på måndagen och ger aktien en köprekommendation.

Efter att SCA hyllats under 2013 bytte marknaden till synes fot under 2014, med en kursnedgång på 17 procent hittills i år som resultat. Värderingsrabatten mot globala konkurrenter har ökat i takt med att tveksamheten om bolagets förmåga att höja marginalerna har tilltagit.

Frågetecknen och hoten är också mycket riktigt många, menar DI. SCA riskerar att drabbas av bland annat ökad konkurrens på inkontinensprodukter, en svag marknad i Latinamerika och ökat utbud av mjukpapper i Nordamerika, påpekar tidningen.

På längre sikt har bolaget dock stora möjligheter på tillväxtmarknaderna, där konsumtionen av inte minst personliga hygienprodukter fortfarande ligger långt under västvärldens.

Om SCA kan få fart på försäljningen i till exempel Kina, där bolaget investerat stort, lär det synas i aktiekursen, tror Dagens Industri.

Likaså skulle ett väl avvägt förvärv eller en mer aggressiv utdelningshöjning kunna få fart på aktien, menar DI, som räknar med att åtminstone något av detta kommer att hända.

Värderingsmässigt är aktien inte dyr. En enkel substansvärdeskalkyl visar att aktien är underprissatt, hävdar tidningen vidare.

Vd Jan Johansson står i en vidhängande intervju fast vid målen för försäljningstillväxten och gör inget för att dämpa spekulationerna om kommande förvärv.

Dagens Industris råd blir köp.

Börsen
SEB: Lågräntemiljön kan fortsätta ge stöd till börserna
Foto: istockphoto
Analyser
Här är tisdagens alla köprekar
Aktietips
Swedbank stuvar om bland sektorfavoriternaTar in Essity bland favoriterna
Börsen
Återhämtning på börsen
Foto: istockphoto
Aktie
Africa Oil siktar på trefaldigad produktion
Davos
Dyster profetia från GuggenheimTill slut spricker bubblan
Davos
Davos: Finanseliten flyr börsen”Letar efter privata investeringar”
21/1
Trading Direkt: Rapportsäsongen har startat
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Fonder
"Putins manöver bäddar för ännu starkare Rysslandsfonder"Tre förvaltare om Rysslands ekonomi 2020
Foto: Tomas Oneborg/SvD/TT
Aktie
MTG rasar efter avbrutna förhandlingar med Huya
Rapport
Minskande orderingång för Sandvik
Foto: Henrik Montgomery/TT
Rapport
Avanza sänker utdelningen
Konjunktur
SEB spår nollränta två år tillSkriver ned BNP-prognosen
Sektor
Handelsbanken sänker flera fastighetsaktier
Asien
Nedåt i Asien
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Aktie
Collector reserverar 800 miljoner extra för kreditförlusterKurskollaps på börsen
Aktie
Elekta får stororder
Aktie
Mystisk kursuppgång kan ha fått en förklaring
Rapporter
Nu drar rapportperioden i gångHär är datumen du måste ha koll på
Placera
Hernhag; Bästa sättet att ta hem en vinst
Råvaror
Kapitalförvaltaren: Stort spann för guldpriset"2021 kan priset passera 2.000 dollar"
Räntor
Danska negativa räntor lockar till sparprodukter
Foto: George Frey/Reuters/TT
Analys
Får ny köprek efter uppdaterade diabetesläkemedel
Analyser
Flera nya köprekar bland analyserna