DI: Köp hygienbolaget

Publicerad 2014-11-03 08:05

Aktietips Det saknas inte utmaningar för hygien- och skogsbolaget SCA i det korta perspektivet, men värderingen är attraktiv och de långsiktiga trenderna talar fortfarande i bolagets favör.

Det skriver Dagens Industri på måndagen och ger aktien en köprekommendation.

Efter att SCA hyllats under 2013 bytte marknaden till synes fot under 2014, med en kursnedgång på 17 procent hittills i år som resultat. Värderingsrabatten mot globala konkurrenter har ökat i takt med att tveksamheten om bolagets förmåga att höja marginalerna har tilltagit.

Frågetecknen och hoten är också mycket riktigt många, menar DI. SCA riskerar att drabbas av bland annat ökad konkurrens på inkontinensprodukter, en svag marknad i Latinamerika och ökat utbud av mjukpapper i Nordamerika, påpekar tidningen.

På längre sikt har bolaget dock stora möjligheter på tillväxtmarknaderna, där konsumtionen av inte minst personliga hygienprodukter fortfarande ligger långt under västvärldens.

Om SCA kan få fart på försäljningen i till exempel Kina, där bolaget investerat stort, lär det synas i aktiekursen, tror Dagens Industri.

Likaså skulle ett väl avvägt förvärv eller en mer aggressiv utdelningshöjning kunna få fart på aktien, menar DI, som räknar med att åtminstone något av detta kommer att hända.

Värderingsmässigt är aktien inte dyr. En enkel substansvärdeskalkyl visar att aktien är underprissatt, hävdar tidningen vidare.

Vd Jan Johansson står i en vidhängande intervju fast vid målen för försäljningstillväxten och gör inget för att dämpa spekulationerna om kommande förvärv.

Dagens Industris råd blir köp.

Aktiechatt
Hernhag: Fem högriskaktier med tillväxtpotential
Börsen
Stark avslutning på börsveckan
Aktier
Spararnas amerikanska favoritaktierSvenskar ökar åter i hajpat bolag
Aktie
"Ansträngd värdering" bakom H&M-familjens minskning i Hexagon
Foto: istockphoto
Analyser
Här är fredagens färska aktierekar
Foto: Shutterstock
Placera
Förvaltarens fyra bästa småbolagSmåbolagen utklassade Stockholmsbörsen i november
USA
Stark amerikansk jobbstatistik
Placera
Proffsinvesterare spår global recession inom fem år
Analys
Morgan Stanley ser potential på medellång siktHöjer rekommendation och riktkurs för Getinge
Aktie
Vinstvarning från Sportamore
Aktie
Auktionsfirman sänker helårsprognosen
Spara
Här får du högst sparränta just nu
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Bostad
SCB: Här stiger villapriserna mest
Fonder
Sparekonomen: Hälsotesta fondsparandet inför 2020
Foto: Alf Linderheim/IBL Bildbyrå/TT
Elpriset
Väder på avvägar trycker upp elpriset
Aktietips
Två köpvärda aktier - och två du kan vara utan
Bostad
SBAB: Fler tror egna bostaden ska stiga i pris
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Aktie
Ericsson: Mutförlikning nära i USA
Foto: Björn Larsson-Ask/SvD/TT
Bopriser
Boanalytiker: Svänger till säljarnas marknad igenRekordförsäljning av borätter i oktober
Foto: Pressbild
Placera
"Marknaden prisar inte in Astra Zenecas vinstpotential"
Fonder
Flera fondbolag vill stoppa andra steget i PPM-reformen"Ingen valfrihet värd namnet"
Blankning
Nu är Fingerprint börsens mest blankade aktie
Foto: Henrik Montgomery/TT
Analys
Analys: Löneinflation pressar Securitas tillväxt
Aktie
Bara hälften av preferensaktieägarna sa ja till utbyte
Penningtvätt
Standard & Poors: Ingen brist på kontroll hos SEB i Baltikum