Carnegie Analys konstaterat att aktien fallit 15 procent under de tre senaste månaderna och därmed underpresterat relativt den nordiska verkstadssektorn.
Men Carnegies analytiker ser positivt på Trelleborg. Bolaget gynnas av sina ledande positioner inom nischmarknader där det råder begränsad konkurrens, vilket medför en god prisbild för bolaget.
Den 22 oktober rapporterar Trelleborg och Carnegie spår att den positiva marginaltrenden förväntas bestå, trots ett något sämre stöd från försäljningstillväxten. Carnegie tror att marginalen ska förbättras med 80 punkter till 13,8 procent, den högsta nivån någonsin för ett tredje kvartal.
Trelleborgs aktie handlas således med rabatt om 15 procent mot sektorn och till ett EV/EBITA för 2015 om 8,6x.
Carnegies värderingsmodell ger en aktiekurs om 160 kronor i ett mest troligt framtidsscenario (base case). Det innebär en uppsida på 30 procent jämfört med måndagens slutkurs på 122,90 kr.
Även Privata Affärer har köprekommendation på Trelleborg.
