Två heta byggaktier

Publicerad 2014-09-01 12:42

Aktietips Nordea Equity Research har återupptagit bevakning av byggsektorn och vaskat fram två köpvärda bolag.

Nordea sätter rekommendationen köp på JM och NCC med riktkurserna 280 och 260 kronor.

”Vi väntar oss att volymerna förbättras och att JM:s starka byggrättsportfölj ger stöd till en lönsamhet över bolagets mål under minst fem till sju år, vilket inte är reflekterat i nuvarande värdering”, skriver Nordeas bygganalytiker Niclas Höglund i en analys den 1 september.

JM:s aktieåterköp borgar samtidigt för en fortsatt hög sammantagen återföring till aktieägarna.

”Inkluderat vår utdelningsprognos för 2014 om 8 kronor per aktie bör JM skifta ut omkring 15 kronor per aktie – långt över sektorgenomsnittet – vilket också begränsar nedsidan i aktien”, fortsätter Nordea.

Sentimentet kring NCC-aktien har samtidigt påverkats av bolagets exponering mot Finland och Ryssland, som tillsammans stod för 17 procent av omsättningen och 21 procent av rörelseresultat under det första halvåret.

”De flesta av NCC bostäder i S:t Petersburg har nu sålts, vilket begränsar risken på kort sikt. Men tillväxten kan påverkas av den politiska osäkerheten. I Finland får bostadsbyggandet stöd av urbaniseringen i Helsingfors”, skriver Nordea, som sammantaget menar att byggbolagets sencykliska vinster inom bostadsutveckling och infrastruktur väger över riskerna på medellång- och lång sikt.

”Nuvarande bostadsproduktion har ökat med 10 procent i år och adderar styrka till vinstutsikterna för 2015. Det är inte reflekterat i konsensus. Den höga utdelningen ger ytterligare krydda, speciellt då 6 kronor per aktie betalas ut i oktober”, skriver Niclas Höglund.

För Peab och Skanska har Nordea satt rekommendationen behåll med riktkurserna 52 och 155 kronor.

”En stabilisering i Skanskas orderingång och lönsamhet i USA kan addera ytterligare uppsida, även om Latinamerika gav en påminnelse i det andra kvartalet om hur stötig lönsamheten i projekt kan vara. Det var negativt för sentimentet och omvärderingspotentialen på kort sikt, trots bolagets höga och stabila direktavkastning i en lågräntemiljö”, skriver Nordea.

För Peabs del anges bolagets höga finansiella risk begränsa potentialen i aktien.

”Vi ser bättre risk/reward i JM och NCC”, skriver Nordea.

Micro Cap
Förvaltaren: Tre småbolag som slagit index med råge
Sektor
Bratt: Trendskifte för banker i spararnas portföljer"Många sparare säljer av just nu"
Foto: Morgan Ekner/istockphoto
Aktiechatt
Fredag kl 10: Aktiechatt med Marcus Hernhag
Börsen
Stängning nära nollan efter lugn börsdagSpelbolag blev rapportvinnare
Placera
Köptips från Affärsvärlden
Foto: Hernik Montgomery/TT
Rut
Regeringen föreslår utökat rutavdragSka gälla flera nya tjänster
Brexit
Storbritannien tror på avtal med EU i september
Rapport
Holmen överträffade alla förväntningarFöreslår utdelning på 3,50 kr
Konjunktur
KI: Tecken på vändning uppåt
Foto: Janerik Henriksson/TT
Aktie
Evolution Gaming ingår i avtal på USA-marknaden
Rapport
Bättre än väntat för Leo Vegas
Foto: Erik Schrøder/TT
Rapport
Coronaeffekter slog mot Troax andra kvartalet
Rapport
Högre vinst än väntat för gamingbolaget
Rapport
Fingerprint: Kraftigt sjunkande resultatVd: Inte tillfredsställande
Rapport
G5 Entertainment mer än dubblade resultatet
Foto: Shutterstock
Rapport
Corona-effekt lyfte Bactiguard
Asien
Blandat i Asien
Foto: Vilhelm Stokstad/TT
Analys
DNB: Storytels höga tillväxt fortsätter
Foto: Hanna Franzén/TT
Analys
Nordea: Juliinflationen stärker nollränteläget
Pandemin
Förvaltare: Norra Asien leder återhämtningen efter covid-19"Nytt uppsving i inhemsk kinesisk efterfrågan"
Foto: Shutterstock
Inflationen
Hyrbilar drog upp inflationen i juli
Analyser
Här är onsdagens färska köprekar
Foto: Shutterstock
Barometer
Pictet överviktar Europa"Slut på rallyt under hösten"
Foto: Henrik Montgomery/TT
Covid-19
Moderna i coronavaccinavtal värt över 1,5 miljarder dollar
Aktie
Tesla gör split 5:1Aktien rusade i efterhandeln