MQ – oemotståndlig aktie enligt Swedbank

Publicerad 2014-06-13 10:54

Aktier MQ:s värdering i förhållande till bolagets konkurrenter har blivit för attraktiv för att kunna motstås, enligt en Swedbank-analys.

I fredagens analys höjer Swedbank rekommendationen på MQ till köp, från tidigare neutral. Riktkursen skruvas samtidigt upp från 24 till 33 kronor – 12 procent över rådande kurser.

”Även om vi fortfarande fruktar att den snabba ökningen inom e-handel och inträdet från nya traditionella aktörer, såsom Volt och Lindex Man, är ett hot mot MQ, menar vi att nuvarande tydliga p/e-rabatt på 28-37 procent i förhållande till den nordiska konsumentsektorn och på 19-23 procent mot Kappahl är för hög”, skriver Swedbank som i samma andetag medger att värderingen i absoluta tal är hög, eller åtminstone inte ”kravlös”, sett ur ett historiskt perspektiv.

Den nya riktkursen motsvarar ett p/e-tal på 12 gånger baserat på bankens prognoser för räkenskapsåret 2015.

Swedbank tror att MQ:s rörelsemarginal kommer att förbättras med 2,7 procentenheter till 8,6 procent i det tredje kvartalet, som MQ väntas avrapportera den 17 juni. Den förmodade ökningen baserar banken på dels en högre bruttomarginal, tack vare lägre kampanjaktivitet, dels lägre kostnader.

Foto: Magnus Ström / Scandinav
Elpriset
Nytt elprisrekord i juni"Lägsta i historien"
Analys
Deutche: "Mycket attraktiva tillväxtmöjligheter""Handlas till historiskt låga värderingsmultiplar"
Foto: istockphoto
Analyser
Här är torsdagens färska köprekar
Krönika
Chefredaktören: Så drabbas din pension av viruset
Börsen
Uppåt på torsdagsbörsen
Pandemin
FED: Enighet om fortsatta stimulanser"Ny konkursvåg ökar risken för finanskris"
Foto: istockphoto
Sektor
FN: Internationell turism har nästan upphört"Enorma globala förluster"
Asien
Asien: Vaccinoptimism lyfte börsernaUppåt i Hongkong trots säkerhetslagarna
Aktie
Camurus: Nyemissionen slutförd till 7,4 procents rabatt
Foto: AP/TT
Wall Street
Blandat i New York
Foto: Shutterstock
Placera
Blackrock överviktar europeiska aktier
Analyser
Här är onsdagens köprekar
Räntan
Ingves: Återhämtningen tar tid"Stöd i form av låga räntor och rikligt med krediter"
Aktie
ABB har slutfört avyttringen av Power GridsSka återköpa aktier
Foto: Shutterstock
Räntan
SBAB: Kan bli svårt undvika sänka räntan till minus igen
Foto: istockphoto
Placera
Två nya i Paretos juliportföljOch två aktier åker ut
Räntan
Riksbanken lämnar räntan oförändradNya räntebanan visar noll hela prognosperioden
Foto: istockphoto
Falska investeringar
FI varnar för flera nya bluffbolag"Se upp för falska annonser i sociala medier"
Rapport
Dustin slog förväntningarna
Foto: istockphoto
Analys
Bolaget som Affärsvärlden sätter sälj på
Foto: istock
Placeringar
Nordea överviktar amerikanska aktier"Mycket kan gå fel"
Foto: istockphoto
Sektor
Ny plan ska få SAS att lyfta igenAktien backar på börsen
Sektor
Scandic Hotels drar ned med tusen anställda i Norge
Foto: istockphoto
Analyser
Här är tisdagens köprekar