MQ – oemotståndlig aktie enligt Swedbank

Publicerad 2014-06-13 10:54

Aktier MQ:s värdering i förhållande till bolagets konkurrenter har blivit för attraktiv för att kunna motstås, enligt en Swedbank-analys.

I fredagens analys höjer Swedbank rekommendationen på MQ till köp, från tidigare neutral. Riktkursen skruvas samtidigt upp från 24 till 33 kronor – 12 procent över rådande kurser.

”Även om vi fortfarande fruktar att den snabba ökningen inom e-handel och inträdet från nya traditionella aktörer, såsom Volt och Lindex Man, är ett hot mot MQ, menar vi att nuvarande tydliga p/e-rabatt på 28-37 procent i förhållande till den nordiska konsumentsektorn och på 19-23 procent mot Kappahl är för hög”, skriver Swedbank som i samma andetag medger att värderingen i absoluta tal är hög, eller åtminstone inte ”kravlös”, sett ur ett historiskt perspektiv.

Den nya riktkursen motsvarar ett p/e-tal på 12 gånger baserat på bankens prognoser för räkenskapsåret 2015.

Swedbank tror att MQ:s rörelsemarginal kommer att förbättras med 2,7 procentenheter till 8,6 procent i det tredje kvartalet, som MQ väntas avrapportera den 17 juni. Den förmodade ökningen baserar banken på dels en högre bruttomarginal, tack vare lägre kampanjaktivitet, dels lägre kostnader.

Bostad
Hemnet: Budpremien på bostadsrätter stigerÖver 10 procent i Stockholm
Foto: Jennifer Glans/Pensionsmyndigheten/TT
Premiepensionen
Dags för årets miljardregn över pensionsspararna
Foto: Vidar Ruud/NTB/TT
Analys
HSBC: SAS-aktien är "översåld"Står fast vid köprekommendation
Fonder
Spararna tankar aktiefonderGlobal- och Sverigefonder lockar mest
Börsen
Nedåt på börsen
Analyser
Här är dagens färska köprekar
Fonder
Proffsens favoritfonder i 43 kategorier
Aktietips
Här är Swedbanks nya sektorfavorit
Bank
Nu kan Nordeas kunder se sitt personliga koldioxidavtryckBaseras på kortanvändning
10/12
Trading Direkt: Makrotung veckaOch negativ signal för S&P500
Notering
Så går det för förrådsbolaget i premiären24Storage blev kraftigt övertecknad
Foto: Shutterstock
Barometer
Tungt slut på 2019 för teknikföretagen
Aktie
Båtmotorbolaget byter namn
Makro
Veckan späckad med makrobesked
Aktier
Norska daytraders favoritaktie är svensk
Krönika
Hernhag: Fastighetsmarknaden är för hetInte läge att öka positionerna
Foto: istockphoto
Analyser
Här är måndagens aktierekar
Fonder
SPP gör alla fonder fossilfria
Aktie
Moberg Pharma rasar på börsen"Förvånande" utfall i studie
Bostad
Fler tror på starkare boprisutveckling
Aktietips
DI: Möjligheterna i Gränges större än nedsidanTidningen rekommenderar köp
Aktietips
Tre aktier att köpaOch fyra aktier du kan vara utan
Aktie
Oscar Properties förlänger teckningsperiodenBara 70 procent har hittills tecknats
Foto: Tomas Oneborg/SvD/TT
Bostad
Mäklarstatistik: Bostadsrättspriserna föll något i november
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Aktie
Ericsson betalar 10 miljarder i mutförlikning