MQ – oemotståndlig aktie enligt Swedbank

Publicerad 2014-06-13 10:54

Aktier MQ:s värdering i förhållande till bolagets konkurrenter har blivit för attraktiv för att kunna motstås, enligt en Swedbank-analys.

I fredagens analys höjer Swedbank rekommendationen på MQ till köp, från tidigare neutral. Riktkursen skruvas samtidigt upp från 24 till 33 kronor – 12 procent över rådande kurser.

”Även om vi fortfarande fruktar att den snabba ökningen inom e-handel och inträdet från nya traditionella aktörer, såsom Volt och Lindex Man, är ett hot mot MQ, menar vi att nuvarande tydliga p/e-rabatt på 28-37 procent i förhållande till den nordiska konsumentsektorn och på 19-23 procent mot Kappahl är för hög”, skriver Swedbank som i samma andetag medger att värderingen i absoluta tal är hög, eller åtminstone inte ”kravlös”, sett ur ett historiskt perspektiv.

Den nya riktkursen motsvarar ett p/e-tal på 12 gånger baserat på bankens prognoser för räkenskapsåret 2015.

Swedbank tror att MQ:s rörelsemarginal kommer att förbättras med 2,7 procentenheter till 8,6 procent i det tredje kvartalet, som MQ väntas avrapportera den 17 juni. Den förmodade ökningen baserar banken på dels en högre bruttomarginal, tack vare lägre kampanjaktivitet, dels lägre kostnader.

Rapport
Swedbank sänker utdelningen rejältKreditförlusterna ökade kraftigt
Rapport
Förlust för SSAB
Spara
Här får du högst sparränta just nu
Asien
Fortsatt nedåt i Asien
Foto: AP/TT
Wall Street
Breda nedgångar på Wall Street
Börsen
Virusoro sänkte börsen
Sektor
Sektorerna som drabbas värst av viruset
Sektor
Hälsovårdsbolagen som rusar i spåren av virusepidemin
Virusoron
Virusoro slår hårt mot kinesisk konsumtionRäkna med börsras när Kinabörserna öppnar igen
Rapporterna
Håll koll på detta inför tisdagens rapporterSwedbank, SSAB, Atlas Copco och Autoliv rapporterar
Rapporter
Många tungviktare bland veckans rapporter
Sektor
Kepler Cheuvreux: Fortsatt solida utsikter för fastighetssektornListar tre favoriter
Analys
Carnegie mot strömmen om Ericsson"Bra uppsida på nuvarande nivåer"
Analyser
Analyserna: Ericsson får ny köprek och flera nya riktkurser
Krönika
Hernhag: Därför är index som inkluderar utdelning bäst
Aktietips
Tre köpvärda småbolagOch några du kan vara utan
Foto: Vilhelm Stokstad/TT
Analys
Di sätter sälj på StorytelLång väg till vinst
Aktie
Lundin Petroleum byter namnSiktar på att bli klimatneutralt
Pension
Var tredje vet inte hur de ska ta ut tjänstepensionenSnabbt uttag kan få långtgående konsekvenser
Foto: istockphoto
Investeringsbluff
FI: Tillåt aldrig fjärranslutning till datornFlera nya investeringsbedrägerier
Chatt
Hernhag: Fyra tillväxtfavoriter i tech-sektorn
24/1
Trading Direkt: Experten om raset i Ericsson
Notering
Train Alliance mot First NorthSpiltan och Prior Nilsson bland ankarinvesterarna
Rapporterna
Sparekonomens förväntningar på börsjättarnas rapporter
Bolån
Här är bankerna som INTE höjt boräntan