Två köpvärda aktier

Publicerad 2014-05-21 07:43

Aktietips Ett metallteknikföretag och ett läkemedelsföretag får köpstämpel av Affärsvärlden.

Köp Finnvedenbulten och Moberg Pharma är rekommendationer som Affärsvärlden ger i sitt senaste nummer. Sälj säger tidningen däremot till Raysearch, medan rådet ges att vänta med Addtechs aktie.

Finnvedenbulten har övertygat med starka tillväxtsiffror och stigande lönsamhet, vilket visserligen avspeglats i aktiekursen, men Affärsvärlden tror att det finns mer att hämta.

Fordonsunderleverantörens senaste delårsrapport gjorde ingen besviken med en intäktsökning på 28 procent och fördubblad rörelsemarginal, trots inkluderade uppstartskostnader relaterade till några större projekt. Lönsamheten kommer att lyftas ytterligare eftersom strukturåtgärderna inom Metal Structures är avslutade och produktionsstarten i Ryssland är nära förestående.

Med Affärsvärldens prognoser värderas bolaget till p/e 10, och på nuvarande nivåer betyder det att aktien kan klättra 20 procent till. Rekommendationen blir köp.

Moberg Pharma, som inriktar sig på att köpa mindre prioriterade produkter från de större läkmedelsbolagen och sedan vidareutveckla dessa, har haft fin framgång i USA med bland annat sitt nagelsvampspreparat Kerasal Nail. Nu besitter det cirka 20 procent av den receptfria marknaden i USA för sådana läkemedel. Tillväxtutsikterna är även goda när blickarna riktas mot Asien. Samtidigt ligger ett nytt preparat mot nagelsvamp i utvecklingsfas, och Affärsvärlden framhåller att risken är lägre än vid traditionella tester då bolaget endast använder beprövade substanser.

Nuvarande p/e-nivå är hög, men med Affärsvärlden spår att den ska sjunka mot 8 till 2015. Det innebär en riktkurs kring 43 kronor, och rekommendationen blir därmed köp.

Cancervårdsbolaget Raysearchs affärsmodell, att sälja doshanteringsprogram för strålmaskiner direkt till kliniker, har visat sig bärkraftig. Dessutom har bolaget lämnat den segdragna patenttvisten i USA bakom sig, även om det medförde en kostnad på 35 miljoner kronor. Orosmoln har dock framkommit. Etableringskostnaderna har varit högre än väntat vilket medfört att rörelsevinsten under första kvartalet backade och marginalen sjönk till låga 11,5 procent. Risken finns att kostnadsnivåerna håller i sig, och samtidigt är framgångarna inprisade i kursen. Affärsvärlden säger sälj med riktkurs 32 kronor, då är det köpläge igen.

En titt på aktiekursen skvallrar om att Addtech har lyckats bra med sin förvärvsstrategi, att köpa mindre bolag med låg multipelvärdering. Samtidigt kan den organiska tillväxten inte beskrivas som lika framgångsrik som den förvärvsbaserade. Bortsett från alla köpta bolag är omsättningen i dag betydligt under den för tio år sedan.

En starkare konjunktur skulle kunna ge ett kortsiktigt lyft, men Affärsvärlden tror inte att den historiskt starka nivån för tillväxt och marginal är uthållig. P/e ligger för närvarande kring 19,5 gånger fjolårets vinst, vilket Affärsvärlden anser vara för högt. Rekommendationen blir att vänta och i stället hoppa på vid mer attraktiva lägen.

Foto: Shutterstock
Outlook
Amundi: Fyra sektorer i fokus under återhämtningenAtt investera under en ”avfrostningscykel”
Foto: Magnus Ström / Scandinav
Elpriset
Nytt elprisrekord i juni"Lägsta i historien"
Foto: istockphoto
Analyser
Här är torsdagens färska köprekar
Foto: isockphoto
Råvaror
Goldman Sachs: Efterfrågan på olja återställs 2022
Analys
Deutche: "Mycket attraktiva tillväxtmöjligheter""Handlas till historiskt låga värderingsmultiplar"
Börsen
Fortsatt uppåt på börsen
Krönika
Chefredaktören: Så drabbas din pension av viruset
Pandemin
FED: Enighet om fortsatta stimulanser"Ny konkursvåg ökar risken för finanskris"
Foto: istockphoto
Sektor
FN: Internationell turism har nästan upphört"Enorma globala förluster"
Asien
Asien: Vaccinoptimism lyfte börsernaUppåt i Hongkong trots säkerhetslagarna
Aktie
Camurus: Nyemissionen slutförd till 7,4 procents rabatt
Foto: AP/TT
Wall Street
Blandat i New York
Foto: Shutterstock
Placera
Blackrock överviktar europeiska aktier
Analyser
Här är onsdagens köprekar
Räntan
Ingves: Återhämtningen tar tid"Stöd i form av låga räntor och rikligt med krediter"
Aktie
ABB har slutfört avyttringen av Power GridsSka återköpa aktier
Foto: Shutterstock
Räntan
SBAB: Kan bli svårt undvika sänka räntan till minus igen
Foto: istockphoto
Placera
Två nya i Paretos juliportföljOch två aktier åker ut
Räntan
Riksbanken lämnar räntan oförändradNya räntebanan visar noll hela prognosperioden
Foto: istockphoto
Falska investeringar
FI varnar för flera nya bluffbolag"Se upp för falska annonser i sociala medier"
Rapport
Dustin slog förväntningarna
Foto: istockphoto
Analys
Bolaget som Affärsvärlden sätter sälj på
Foto: istock
Placeringar
Nordea överviktar amerikanska aktier"Mycket kan gå fel"
Foto: istockphoto
Sektor
Ny plan ska få SAS att lyfta igenAktien backar på börsen
Sektor
Scandic Hotels drar ned med tusen anställda i Norge