En modell för framgång

Publicerad 2014-02-26 12:44

Analys Riskspridning är grundidén i den framgångsrika Yale-modellen. Privata Affärer tipsar om vilka investeringar du ska göra i modellens sju tillgångsklasser.

Yale-modellen är utvecklad av David Swensen och Dean Takahashi och har sedan 1980-talet visat sig vara mycket framgångsrik. Modellen går ut på att en investerare ska sprida investeringarna och därmed riskerna mellan sju olika typer av tillgångar.

Dessa är börsnoterade aktier inhemskt och globalt, onoterade bolag, hedgefonder (absolut avkastning), fastigheter, råvaror och räntor. Tyngdpunkten ligger i nuläget på absolut avkastning, onoterade aktier och fastigheter.

Att exempelvis onoterade bolag har en tunn eller obefintlig andrahandsmarknad och därför inte kan säljas ses som en fördel istället för en risk, då det innebär högre avkastning. Orsaken är att svåråtkomliga tillgångar ofta är underanalyserade och konkurrensen om att få köpa är sämre.

Om du investerar i onoterade tillgångar blir du mer eller mindre tvungen till lång sparhorisont, eftersom det inte går att sälja dem lika enkelt som börsnoterade tillgångar. Kan du bara avvara pengarna under lång tid är långsiktigheten en fördel som kan ge överavkastning.

Här är exempel på investeringar du kan göra i de olika tillgångsslagen:

  • Aktier (inhemska): Aktier som Privata Affärer har en positiv syn på just nu är Readsoft, SCA och SEB.
  • Aktier (globala): För småsparare än billiga och bra aktiefonder det som ger bäst riskspridning globalt och till tillväxtmarknader. Enskilda aktier att titta närmare på är i bolag som höjt utdelningen i över 20 år på raken, som Coca Cola, Exxon Mobile, Pepsi, Colgate-Palmolive, McDonalds och Wal-Mart Stores.
  • Onoterade bolag (private equity): Naxs är noterade på Stockholmsbörsen, men de investerar i riskkapitalfonder med onoterade bolag. Naxs är därför ett enkelt sätt för en småsparare att komma åt den typen av tillgång.
  • Hedgefonder (absolut avkastning): Brummer Multi-Strategy är det bredaste valet.
  • Fastigheter: Aktier som Castellum och Hufvudstaden ger dig fastigheter, men också en kursrisk. Du kan därför även titta närmare på alternativa investeringsfonder, för både vanliga fastigheter och skogsfastigheter.
  • Råvaror: En grund är att investera i ett index för råvarupriser, fonder som gör det är Handelsbanken Råvarufond och RICI Råvarufond.
  • Räntor: Det säkraste valet är högräntekonton med insättningsgaranti. En billig företagsobligationsfond som SPP Företagsobligationsfond är ett bra sätt att få exponering mot obligationsmarknaden.
Foto: Shutterstock
Aktier
Här är analytikernas aktiefavoriter i sommar
Foto: AP/TT
Wall street
Brett ned i New York
Portföljen
Snabb revansch för portföljen
Stockholmsbörsen
Nedgången mildrades vid stängningenDefensiva aktier höll emot bäst
Aktier
Spararna återvänder till folkaktiernaInvestor månadens mest köpta aktie
Aktier
Veckans mest blankade aktier
Analyser
Nokias rapport rosas av UBS, Kepler och Nordea
30/7
Trading Direkt med dagens börsnyheter och teknisk analys
Foto: istockphoto
Analyser
Här är fredagens färska köprekar
Foto: Copyright (c) 2018 nyker/Shutterstock. No use without permission.
Asien
Nya börsfall i Asien
Fonder
Sverigefonder i topp i juliPrivatspararna säljer ut sina Kinafonder
Aktier
Kapitalförvaltaren: Aktier att köpa just nu”Fortsatt bekväm med att äga aktier”
Analys
Investmentbank sänker Oncopeptides riktkurs med 75 procent
Foto: Henrik Montgomery/TT
Rapport
Securitas slog förväntningarna
Foto: Shutterstock
Rapport
Något under förväntan för Millicom
Konjunk
KI:s barometerindikator: Högsta värdet hittills
Foto: istockphoto
Rapport
Nokia krossar analytikernas förväntningarDubblar resultatet jämfört med estimaten
Foto: istockphoto
Analyser
Här är torsdagens köprekar
Foto: Shutterstock
Sektor
Förvaltaren om Kina: Återgång till klassisk socialism"Bolagsägare skänker bort börsposter för att slippa granskning"
Foto: Henrik Montgomery/TT
Rapport
Något bättre än väntat för Astra ZenecaProduktförsäljningen ökade 33 procent
Foto: istockphoto
Rapport
Klart bättre än väntat från Lundin Mining
USA
USA: Senaten enad om det stora infrastrukturpaketet
Räntan
Fed lämnar räntan oförändradÄndrar inte heller obligationsköpen
Köptips
AFV: En aktie att köpa
Foto: istockphoto
Bostad
Danske: Kraftigt fall för bopriserna i Stockholm"Temporär sättning"