Fyra heta småbolag

Publicerad 2013-04-15 09:37

Aktietips Börsveckan rekommenderar köp i New Wave, Nederman, VBG och Alltele i måndagens nummer. Däremot avvaktar tidningen med H&M och Phonera och råder att sälja Aqeri.

Rekommendationen för New Wave höjs till köp, från tidigare avvakta, trots en kursuppgång på 40 procent i år.

Enligt tidningen börjar man nu på allvar se effekterna av de massiva kostnadsbesparingar som initierades i början av förra året. För det andra har skuldsättningen kommit ner successivt kvartal för kvartal, tack vare en effektivare lagerhållning och ett ständigt gnetande med kundfordringarna.

Dock ligger den fortsatt på 1,5 miljarder kronor.

”Det är fortfarande ganska högt givet nuvarande intjäning men i år väntas vinsten stiga med 30 procent jämfört med 2012 och trenden för skuldsättningen pekar nedåt vilket är positivt”, skriver Börsveckan.

För det tredje bedömer tidningen, som räknar med nolltillväxt för bolaget innevarande år, att sannolikheten är tämligen god att New Wave åter uppvisar rörelsemarginaler på 9-10 procent de närmaste två åren.

I klädsektorn föredrar tidningen Inditex framför H&M varpå rekommendationen för H&M sänkts till neutral. Rabatten på 20 procent mot den spanska konkurrenten anses rimlig.

Börsveckan ser fortsatt köpläge i Nederman, vars produkter anses ligga helt rätt i tiden med ett ökat miljömedvetande och skärpt lagstiftning i flera länder.

Verkstadsbolaget bör omsätta nära 3 miljarder kronor i år vilket är tre gånger så mycket som 2010. Den kraftiga expansionen har gjorts med bibehållen lönsamhet.

Nyförvärvet EFT kommer inte att kunna leverera marginaler i linje med övriga koncernen ännu. Så totalt sett räknar Börsveckan med en försvagad rörelsemarginal om cirka 7,5 procent i år. Justerat för räntekostnader och beräknat på samma skattesats som i fjol blir p/e-talet 12,5 givet dagskurs 166 kronor, skriver Börsveckan. När förvärvet fullbordas torde marginalen krypa uppåt 8,5 procent och då faller p/e-talet till 11, givet en oförändrad omsättning.

Verkstadsbolaget VBG har en rimlig värdering, men det som lockar med aktien är chansen till ett större förvärv som inte bör vara alltför avlägset, anser Börsveckan och kallar aktien köpvärd.

Dagens värdering i teleoperatören Alltele verkar låg.

”Vi ser Alltele som ett bolag i en turn around-fas vilket innebär att aktien har hög risk. Men i det facket är den köpvärd”, skriver Börsveckan.

Däremot rekommenderar tidningen avvakta när det gäller Phonera, då den höga lönsamheten inom fast telefoni för företag rimligen inte kan fortsätta.

First North-listade Aqeri anses ha mycket kvar att bevisa efter sitt kursrally i år.

”Att kursen stigit med 120 procent i år behöver inte tyda på en vändning för bolaget, utan mer på att förväntningarna varit så nedpressade att minsta lilla tecken på ljusning belönas kraftigt. Historiskt sett har detta varit perfekta lägen att sälja aktierna när man studerar kursgrafen”, skriver Börsveckan.

Börsen
Strateger: Börsfallet ett kortsiktigt återtåg"Faang-bolagens rapporter nästa vecka blir avgörande"
Foto: Johan Nilsson/TT
Analys
ABG: Risk för nytt kvartal med lägre räntenetto för Resurs
Foto: Johan Nilsson/TT
Analys
DNB: Begränsad uppsida i PeabBanken slopar köprek
Foto: istockphoto
Analyser
Här är onsdagens många köprekar
Börsen
Uppåt på börsen
Foto: Janerik Henriksson/TT
Analys
Kepler höjer Evolutions riktkurs"Förvärvet av BTG kan öka omsättningen med upp till 5 procent"
Rapport
Ericsson slog vinstförväntningarnaMen försäljningen var under förväntan
Rapport
Handelsbankens vinst högre än väntat
Notering
Intervju: Hemnets vd räds inte hög värdering inför noteringen
Spara
Bankutmanaren som ger högst sparräntaOch hela åtta institut på delad andraplats
Aktie
Omvänd vinstvarning från Zalando
Rapport
Låg abonnenttillväxt sänkte Netflix
Foto: Copyright (c) 2018 nyker/Shutterstock. No use without permission.
Börsen
Asien: Nedåt men Shanghai mot strömmen
Foto: AP/TT
Wall Street
Wall Street fortsatte nedåt
Notering
Hernhag: Risktagare chansar på dyrt HemnetMen begränsad potential sett till värderingen
Blankning
Blankningar på rekordlåga nivåer
20/4
Trading Direkt: Analytikerintervju om Stillfront
Foto: Henrik Montgomery/TT
Analys
ABG sätter "sälj" på Betsson"Skeptisk till USA-expansionen"
Köptips
DNB: Scandic vinnare på återhämtningenUtfärdar köprek på hotellbolaget
Bostad
Normalisering efter pandemin kan dämpa boprisrallyt
Analyser
Här är tisdagens köprekar
Lång noteringskö i NordenABG hanterar 40 IPO:s samtidigt
Foto: Copyright (c) 2018 Pilotsevas/Shutterstock. No use without permission.
Konjunktur
Swedbank: Ökad tillväxt i sikte"Sverige i startblocken för en rejäl återhämtning"
Foto: Copyright (c) 2018 Shutterstock. No use without permission.
Bostad
Valueguard: Bopriserna fortsatte uppåt i marsMen vissa tecken på inbromsning för bostadsrätter i april
Aktie
Stora Enso stänger pappersproduktion i Sverige och Finland