Tre köp och en lottsedel

Publicerad 2012-09-17 08:39

Aktier Börsveckan höjer Nederman till köp, behåller köp för ÅF och SBC samt råder till att avvakta med Sensys, Micronic Mydata, Biotage och Byggmax. Allt i det senaste numret utgivet på måndagen.

Börsveckan gillar Nedermans förvärvsstrategi. Förvärvet av Dantherm 2010 fördubblade omsättningen till 2 miljarder kronor och förra veckans köp av EFT gjorde att omsättningen blir närmare 3 miljarder. Båda förvärven stärkte Nedermans marknadsposition rejält.

Kortsiktigt finns fog för oro över hur rörelsemarginalen kommer att utveckla sig samt den ökade nettoskulden. Men Börsveckans prognoser ger en nettovinst runt 12:30 kronor per aktie 2013 vilket ger p/e 10,7 som Börsveckan anser attraktivt med tanke på att synergivinsterna inte är inräknade. Det ger en rekommendationshöjning till köp.

Sanningens stund närmar sig för Sensys Traffic som efter fyra år av förluster nu hoppas på en stororder från Trafikverket som kan bli helt avgörande för bolagets framtid. Ordern är visserligen inte utannonserad än men mycket tyder på att Sensys är det enda företag i dag som kan levererar system som motsvarar Trafikverkets specifikationer. Sensys-aktien har varit lite av en lottsedel. Det kan vara värt att chansa på att bolaget kammar hem storordern, men man måste beredd på att förlora hela insatsen.

Micronic Mydata har haft problemet att ha produkter klara för en marknad som inte är beredd att ta emot dem. Senaste beskedet var att ett stort projekt nu läggs i malpåse och att nedskrivningen blir 90 miljoner. Vidare avskedar Micronic 60 anställda till en kostnad på 30 miljoner. Besparingen ska bli 60 miljoner kronor på årsbasis. Om bolaget har fått sig en läxa och kan undvika liknande äventyr igen kan aktien bli intressant. För en riskvillig placerare behöver det inte vara helt fel att köpa nu men rådet är ändå att avstå tills Micronic Mydata kan bevisa att det kan hålla sina FoU-kostnader i schack.

ÅF har länge imponerat med hög och stabil tillväxttakt och förvärvet av norska Advansia verkar vara en fullträff. Bolaget har fortfarande en mycket stark balansräkning och därmed utrymme för ytterligare förvärv vilket är lockande. Oron ligger i bolagets konjunkturkänslighet men såvida inte den nordiska konjunkturen går helt i backen ser utsikterna bra ut för ÅF. Börsveckan upprepar sin köprekommendation.

Vid slutet av 2011 såg det ganska dystert ut för Biotage med dalande tillväxt. Nu ser det desto bättre ut, med en bra satsning på processindustri samt etablering på nya marknader med en större distributionsorganisation. Biotage har fina kvaliteter, till exempel en rimlig värdering och en stark balansräkning, men det räcker inte hela vägen för att Börsveckan ska ge en köprekommendation utan rådet blir neutralt.

Byggmax aktie ser lågt prissatt ut, liksom bolagets produkter. Men konjunkturutsikterna oroar och trenden i den senaste rapporten var svag. Bolaget kan bli intressant om och när tillväxten återvänder men så länge det inte sker, blir Börsveckans rekommendation neutral.

SBC har gjort en fin vändning till goda vinster men aktien värderas fortfarande lågt. Negativt är att utdelning inte blir aktuellt förrän först våren 2014 men trots detta är aktien värd att bevaka, enligt tidningen. Verksamheten är relativt konjunkturokänslig och marknadstrenden ger goda förutsättningar för en jämn och hög lönsamhet. Den som orkar vänta till utdelning kan se fram mot en direktavkastning på minst 5-6 procent. Rekommendationen blir köp.

Aktie
Entras styrelse avvisar SBB:s bud
Foto: AP/TT
Wall Street
Breda uppgångar i New YorkDow Jones på ny rekordnivå
Bostad
Så rika har vi blivit på att äga bostaden40-talisten har ”bott ihop” 9 miljoner kr
Börsen
Stängning klart uppåt
Foto: Shutterstock
Placera
SEB Outlook: Revansch för utdelningsaktierna nästa år"Ökade investeringar och minskad oro i finansmarknaden"
Aktie
SBB lägger bud på norskt fastighetsbolagBåda aktierna handelsstoppades innan beskedet
Analys
Goldman Sachs: Färre reor ger positiv trend för H&M
Placera
"Vaccinet väger tyngre än smittspridningen"Aktiechefen: Börsen stark ända till årsskiftet
Analys
UBS: Lundin Energy välpositionerat i oljesektorns förändring
Foto: Vidar Ruud/NTB/TT
Sektor
Brittiskt karantänsbesked lyfter turismaktierna
Foto: Gorm Kallestad/TT
Aktie
Volvo säger upp avtalet med BiliaAktien faller 25 procent
Foto: istockphoto
Analyser
Här är tisdagens färska köprekar
Börsen
”Extrem girighet på marknaden”Swedbanks eget ”skräckindex” slår i taket
Notering
DI: Nordnets teckningskurs i mitten av intervallet
Balder tog in nästan 3 miljarder
Pandemin
Astras vd: Fler vaccin krävs för att mota pandemin
USA
Biden vill ha Yellen som finansministerVar Fed-chef i fyra år
Asien
Vaccinhopp lyfter Asiens börser
Foto: Janerik Henriksson/TT
Bud
Evolution fullföljer budet på NetentNetent ska avnoteras
Aktie
Scania ska börja tillverka i Kina
USA
Övergång till Biden kan inledas
Krönika
Hernhag: Galenskap med facit på hand
Placera
Handelsbanken: Så ska du placera just nu"Marknaden blickar framåt"
Analyser
Här är måndagens färska köprekar
Foto: istockphoto
Bostad
Swedbanks boindex: Bostadsköpkraften minskar"Allt svårare köpa bostad för dem som inte redan äger en"