Fyra färska köptips

Publicerad 2012-09-10 08:04

Aktietips Börsveckan höjer rekommendationen för Formpipe till köp, och tar bort köprådet för Malmbergs i veckans utgåva. Dessutom bibehålls köprekommendationen för Sagax, Beijer Electronics och Kabe medan Clas Ohlson och Indutrade får rådet avvakta.

Formpipes aktie har fallit med 25 procent sedan bolaget i maj förvärvade det danska företaget Traen. Förvärvet innebär att Formpipe växer till nära 330 miljoner kronor i omsättning samt får starka positioner på både den svenska och den danska marknaden för ärendehanteringssystem till offentlig sektor.

Formpipe får även en stor nettoskuldsättning, 185 miljoner kronor, vilket är cirka 2,3 gånger rörelsevinsten före avskrivningar. Om bolaget inte levererar stabila risker, finns en risk för nyemission men denna risk ska inte överdrivas. Med en låg värdering, anser Börsveckan att aktien är köpvärd och höjer därmed rekommendationen till köp.

Sagax värderas påfallande lågt och de höga skulderna avskräcker många. Börsveckan tror att farhågorna är obefogade och ser mer en låg risk och goda tillväxtutsikter. Även om tillväxten mattas lite har bolaget starka kassaflöden och en gynnsam skattesituation vilket medger en hög utdelningstakt. En bra aktie till pensionsportföljen, är summeringen från Börsveckan.

Clas Ohlson-aktien utvecklas svagt och får inte stöd av kvartalsrapporten, och den senaste i förra veckan var inget undantag. Med krympande försäljning i befintliga butiker får Clas Ohlson sämre täckning för sina fasta kostnader. P/e-talet på 14,5 för i år och 13,5 för nästa räkenskapsår lockar inte till köp, trots direktavkastningen. Rekommendationen blir avvakta.

Indutrade har gjort en fantastisk resa de senaste tio åren och har goda möjligheter att fortsätta på samma sätt i många år till. Konjunkturen ställer dock till det på kort sikt. P/e-talet på 13,2 för i år och cirka 12 för nästa år innehåller ganska försiktiga men rimliga antaganden kring tillväxt och lönsamhet. Skulle aktien falla ner med 10 procent till 175 kronor skulle Börsveckan gå in och köpa. Men just nu är det vänta som gäller.

Beijer Electronics får se 2012 som ett mellanår, med fortsatt god utveckling i Nordamerika men med en större negativ konjunktureffekt i Europa än vad Börsveckan trodde i analysen i mars. Trots detta är Börsveckans långsiktiga positiva syn på bolaget intakt och det är med detta i ryggen som köprekommendationen behålls. Det bör dock påpekas att Svolder, som länge varit en storägare i Beijer Electronics, har under senaste året minskat innehavet från 11 till 4,8 procent.

Husvagn är inte det första man köper när det tryter i kassan och det har gjort att Kabe värderas mycket lågt. För lågt, enligt Börsveckan. Man ska minnas att Kabe klarade finanskrisen ganska väl, trots bolagets relativt ringa storlek och dess konjunkturkänslighet. Och med nuvarande låga multiplar behålls köprådet.

Malmbergs hade ett rekordstarkt 2011 och även 2012 ser bra ut. Däremot ser det dystrare ut för nästa år. Värderingen är inte särskilt hög. Med försiktiga prognoser spår Börsveckan att p/e-talet landar på 11,6 för i år och 12,9 för nästa, och rensat för kassan blir det 10,2 respektive 11,3. För den som redan sitter med Malmberg-aktier och är långsiktig, finns ingen anledning att sälja. Men för andra som funderar på att köpa kan det vara klokt att vänta tills utsikterna inför 2013 klarnar lite. Börsveckan väljer att slopa köprådet och ta hem en fin vinst i aktien.

Gästkrönika
Förvaltaren: Marknaden ser ljuset i tunneln på coronakrisen”Perhaps the end of the beginning”
Foto: Shutterstock
Placeringar
WisdomTree: Kina säker hamn i coronakrisen”Studsar tillbaka till normal nivå under andra kvartalet”
Krisen
EU vill förlänga inreseförbud till 15 maj
Börsen
Nedåt på Stockholmsbörsen
Analyser
Här är onsdagens färska köprekar
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Bostad
Mäklarstatistik: Små prisrörelser i mars
Aktie
Norwegian lägger fram krisplanBeslut på extrastämma 4 maj
Aktie
DI: Volvo nära slopa även ordinarie utdelning
Aktie
Essity ska producera ansiktsmaskerStäller om produktionen
Analys
DNB: Satsning på specialstål kan lyfta SSAB:s marginalerInleder bevakning med köprekommendation
8/4
Healthcare Direkt: Fondförvaltaren om covid-19
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Skatteåterbäringen
Nu betalas 16,5 miljarder ut i skatteåterbäring
Aktie
Svenskarnas hamstring gav tvåsiffrigt försäljningslyft
Aktie
Swedbank flaggar för kreditförluster på 2,2 miljarderRäknar med förlust första kvartalet
Krisen
SN: BNP faller 5 procent i ett optimistiskt scenarioMen i värsta fall faller BNP tvåsiffrigt
Rapport
Nobina nära halverade resultatet i fjärde kvartalet
Aktie
Cloetta: Lösgodis lockar inte i coronatiderSer kraftigt minskad efterfrågan
Aktie
Embracer tog in 1,6 miljarderRabatt på 5,3 procent
Rapport
Assa Abloys resultat föllSläpper preliminära kvartalssiffror
Foto: Henrik Witt/TT
Aktie
Opus varnar för covid-effekter
Utdelningar
Över 100 bolag har ändrat sina utdelningsförslag
Börsen
Ny podd: Ljuspunkter i börsmörkret
Foto: Shutterstock
Aktietips
Swedbank stuvar om i fokusportföljenTvå aktier kastas ut – två tas in
Foto: Johanna Norin/TT
Aktie
Ingen utdelning alls från Sandvik
Pension
Pensionsbolagen vädjar: Stoppa ändrade flyttreglerSparekonomer: Att skylla på coronapandemin är skamligt, orimligt och pinsamt