KÖPTIPS: Högkvalitativ malm

Publicerad 2012-05-24 17:29

Aktieanalys Gruvbolaget Northland Resources huvudsakliga tillgångar omfattar Kaunisvaaraprojektet i norra Sverige och Hannukainenprojektet i norra Finland, och fokus ligger nu på att ta Kaunisvaara till produktion.

Där uppges järnmalmsreserverna uppgå till 165 miljoner ton och hålla en mycket hög kvalitet med cirka 69 procent järnhalt.  

Bolaget rapporteras vara på god väg mot produktionsstart fjärde kvartalet i år, och de första leveranserna till Northlands 35 000 kvadratmeter stora terminalområde i malmhamnen i Narvik väntas i första kvartalet 2013.

Första årets produktion på strax över 1 miljon ton väntas öka mot strax över 4 miljoner ton efter några år. Med starten av Hannukainen i Finland någon gång efter 2015 kan siffran öka till 6,5 miljoner ton och med den framtida produktionen i Pellivuomaprojektet i Kaunisvaara kan den totala produktionen vara över 8 miljoner ton mot slutet av decenniet.

Dessutom håller malmen en särskilt hög kvalitet med 69 procents järnhalt jämfört med standardmalm på 62 procent. Det berättigar till en prispremie på några dollar per ton per procentenhet järnhalt.

Efter att bolaget tog in kapital i februari i en aktieemission på 325 miljoner dollar och en obligationsemission på 350 miljoner dollar, motsvarande 4,6 miljarder kronor, för att finansiera utbyggnaden av Kaunisvaara har kursen dock utvecklats svagt. Sett till den operationella utvecklingen så skapar det ett köptillfälle.   

För trots att mycket pekar på allmänt fallande järnmalmspriser framöver gör produktionsplanen och den fina malmkvaliteten att det finns goda skäl att räkna med en stark intäktsökning framöver till intäkter på runt 200 miljoner dollar nästa år och över 300 miljoner dollar 2014.

Det borde kunna rinna ner till en liten vinst på sista raden redan nästa år, och därefter sjunker värderingsmultiplarna snabbt. Icke desto mindre bör man ha respekt för att bolaget ännu inte är i produktion, och med en skuldbörda på en 350 miljoner dollars obligation är trycket på att leverera stort.

Aktien, som handlas på börserna i Oslo, Toronto och Frankfurt, är helt klart värd en plats i portföljen.

Aktie
Entras styrelse avvisar SBB:s bud
Foto: AP/TT
Wall Street
Breda uppgångar i New YorkDow Jones på ny rekordnivå
Bostad
Så rika har vi blivit på att äga bostaden40-talisten har ”bott ihop” 9 miljoner kr
Börsen
Stängning klart uppåt
Foto: Shutterstock
Placera
SEB Outlook: Revansch för utdelningsaktierna nästa år"Ökade investeringar och minskad oro i finansmarknaden"
Aktie
SBB lägger bud på norskt fastighetsbolagBåda aktierna handelsstoppades innan beskedet
Analys
Goldman Sachs: Färre reor ger positiv trend för H&M
Placera
"Vaccinet väger tyngre än smittspridningen"Aktiechefen: Börsen stark ända till årsskiftet
Analys
UBS: Lundin Energy välpositionerat i oljesektorns förändring
Foto: Vidar Ruud/NTB/TT
Sektor
Brittiskt karantänsbesked lyfter turismaktierna
Foto: Gorm Kallestad/TT
Aktie
Volvo säger upp avtalet med BiliaAktien faller 25 procent
Foto: istockphoto
Analyser
Här är tisdagens färska köprekar
Börsen
”Extrem girighet på marknaden”Swedbanks eget ”skräckindex” slår i taket
Notering
DI: Nordnets teckningskurs i mitten av intervallet
Balder tog in nästan 3 miljarder
Pandemin
Astras vd: Fler vaccin krävs för att mota pandemin
USA
Biden vill ha Yellen som finansministerVar Fed-chef i fyra år
Asien
Vaccinhopp lyfter Asiens börser
Foto: Janerik Henriksson/TT
Bud
Evolution fullföljer budet på NetentNetent ska avnoteras
Aktie
Scania ska börja tillverka i Kina
USA
Övergång till Biden kan inledas
Krönika
Hernhag: Galenskap med facit på hand
Placera
Handelsbanken: Så ska du placera just nu"Marknaden blickar framåt"
Analyser
Här är måndagens färska köprekar
Foto: istockphoto
Bostad
Swedbanks boindex: Bostadsköpkraften minskar"Allt svårare köpa bostad för dem som inte redan äger en"