KÖPTIPS: Full gas framåt

Publicerad 2012-04-19 09:50

Aktieanalys Med produkter som avgasmätare, diagnosutrustning och automatiska testlinjer för bilprovningar och bilverkstäder kan Opus Prodox verksamhet inte beskrivas som annat än osexig. Men den är stabil.

Sverige är den främsta marknaden efter USA där Opus verkar genom dotterföretagen Systech och nyförvärvet ESP som säljer miljökontrollutrustning men framförallt har en serviceorganisation på åtta amerikanska marknader.

Systech säljer egenutvecklade system för decentraliserad bilprovning. Bolagets stora kontrakt i Wisconsin kan tjäna som exempel. Genom avtalet med Opus/Systech går delstaten till en decentraliserad modell där nära 200 stationer, oftast vanliga bilverkstäder, blir certifierade att utföra bilprovningen. Systech levererar maskiner och sätter upp datasystem vid alla nya stationer.

Trenden mot decentraliserade system är stark i USA. Under 2012 kommer ett antal delstater att upphandla system. Bland andra väntas North Carolina upphandla ett nytt IT-system för cirka 7 000 stationer. Ett kontrakt som Opus har goda chanser att vinna.

Opus är baserat i Göteborg men verkar på en internationell tillväxtmarknad. Bilprovning är väletablerat i USA och Europa men i stora delar av världen finns en enorm potential.

Det finns med andra ord en stark underliggande trend i Opus verksamhet och Opus säljer redan utrustning via distributörer och återförsäljare i cirka 50 länder.

Även utan att räkna in några förvärv eller en expansion i exotiska länder är det lätt att räkna hem aktien.

Kontraktet i Wisconsin är i hamn och lyckas Opus ta ytterligare ett kontrakt i USA under året når bolaget enkelt vår omsättningsprognos för 2012-2013.

Ledningen satte nyligen upp nya finansiella mål om att över en konjunkturcykel växa i snitt 10 procent per år och att nå en rörelsemarginal före avskrivningar och amorteringar på lägst 10 procent. Givet bolagets historik och framtida förvärvspotential är målen försiktigt satta.

Ett p/e-tal för 2012 på 15 ser inte speciellt spännande ut, men man bör justera för de avskrivningar på immateriella tillgångar som görs för Systech. Justerat för de immateriella avskrivningarna som kommer att upphöra under våren 2013 handlas aktien till p/e 6 redan på 2012 års vinster.

Opus Prodox är i dag noterat på First North men kommer att ansöka om en notering på OMX Nasdaq under 2012. Vi räknar med en notering till hösten vilket ger en extra kvalitetsstämpel och öppnar för nya ägare i bolaget. Vissa fonder har inte möjlighet att investera på First North, men får i och med noteringen på finbörsen en möjlighet att ta del av Opus framgångssaga.

Du har chansen redan nu.

Rapport
H&M prickade förväntningarnaJusterar ner antalet planerade butiksöppningar
Aktietips
Två köpvärda aktierOch några du kan vara utan
Rapport
Nobina ökade vinstenMen tuffare jämförelsetal väntar
Handelskriget
Uppgifter: USA och Kina överens om vapenvila
Notering
Eco Wave Power mot First NorthSka ta in 150 miljoner kr
Asien
Handelsoptimism lyfter Asiens börser
Aktie
Hexagon: Rollén friad för andra gången i insidermål
Foto: AP/TT
Wall Street
Blandat på Wall Street
Fonder
Här är Spiltans nya fondFond-i-fond-lösning med andra Spiltanfonder
Sektor
Redeye: Fler kommer förlora spellicenserna
Handelskriget
Mnuchin: Vi är nära att träffa handelsavtal med KinaTror på framsteg under G20-mötet
Aktie
DI: Sälj Getinge innan rapporten
Notering
Traton prissätts i nedre delen av intervallet
Aktietips
Här är storbankens nya aktiefavoriterByter ut två bolag i fokusportföljen
Bolån
SBAB sänker boräntorna”Det extrema läget fortsätter”
Analys
DNB: Det värsta är över för Leo VegasHöjer riktkursen och upprepar köp
Foto: Tomas Oneborg/SvD/TT
Bostad
Mäklarpanelen: Fördel för köparna minskar
Handelskriget
Danske räknar med vapenvila i handelskrigetEskalering skulle däremot sätta press på börsen
Aktietips
Tre köpvärda aktier - och en du inte ska teckna
Aktietips
Dukat för tillväxt i DuniDI rekommenderar köp
Foto: istockphoto
Börsen
Investeringschefen: G20-mötet avgör börshumöret i sommarRäntesänkningar räcker inte
Fonder
Fonderna som fått guldmedalj av Morningstar
Foto: Björn Larsson Rosvall/TT
Aktie
Blankarna fortsatt intresserade av Fingerprint
Analö
Kepler: Därför är det köpläge i industrikonglomeratet
Foto: Johanna Norin/TT
Analys
Pareto: Köpläge i Sandvik innan vändningen
Bostad
Rekordfå annonser om nyproduktion
Sektor
HSBC varnar för fler vinstvarningar i flygsektorn