KÖPTIPS: Full gas framåt

Publicerad 2012-04-19 09:50

Aktieanalys Med produkter som avgasmätare, diagnosutrustning och automatiska testlinjer för bilprovningar och bilverkstäder kan Opus Prodox verksamhet inte beskrivas som annat än osexig. Men den är stabil.

Sverige är den främsta marknaden efter USA där Opus verkar genom dotterföretagen Systech och nyförvärvet ESP som säljer miljökontrollutrustning men framförallt har en serviceorganisation på åtta amerikanska marknader.

Systech säljer egenutvecklade system för decentraliserad bilprovning. Bolagets stora kontrakt i Wisconsin kan tjäna som exempel. Genom avtalet med Opus/Systech går delstaten till en decentraliserad modell där nära 200 stationer, oftast vanliga bilverkstäder, blir certifierade att utföra bilprovningen. Systech levererar maskiner och sätter upp datasystem vid alla nya stationer.

Trenden mot decentraliserade system är stark i USA. Under 2012 kommer ett antal delstater att upphandla system. Bland andra väntas North Carolina upphandla ett nytt IT-system för cirka 7 000 stationer. Ett kontrakt som Opus har goda chanser att vinna.

Opus är baserat i Göteborg men verkar på en internationell tillväxtmarknad. Bilprovning är väletablerat i USA och Europa men i stora delar av världen finns en enorm potential.

Det finns med andra ord en stark underliggande trend i Opus verksamhet och Opus säljer redan utrustning via distributörer och återförsäljare i cirka 50 länder.

Även utan att räkna in några förvärv eller en expansion i exotiska länder är det lätt att räkna hem aktien.

Kontraktet i Wisconsin är i hamn och lyckas Opus ta ytterligare ett kontrakt i USA under året når bolaget enkelt vår omsättningsprognos för 2012-2013.

Ledningen satte nyligen upp nya finansiella mål om att över en konjunkturcykel växa i snitt 10 procent per år och att nå en rörelsemarginal före avskrivningar och amorteringar på lägst 10 procent. Givet bolagets historik och framtida förvärvspotential är målen försiktigt satta.

Ett p/e-tal för 2012 på 15 ser inte speciellt spännande ut, men man bör justera för de avskrivningar på immateriella tillgångar som görs för Systech. Justerat för de immateriella avskrivningarna som kommer att upphöra under våren 2013 handlas aktien till p/e 6 redan på 2012 års vinster.

Opus Prodox är i dag noterat på First North men kommer att ansöka om en notering på OMX Nasdaq under 2012. Vi räknar med en notering till hösten vilket ger en extra kvalitetsstämpel och öppnar för nya ägare i bolaget. Vissa fonder har inte möjlighet att investera på First North, men får i och med noteringen på finbörsen en möjlighet att ta del av Opus framgångssaga.

Du har chansen redan nu.

Foto: Morgan Ekner/istockphoto
Chatt
Hernhag: Fem favoritaktier i mina favoritbranscher
Bostad
Fastighetsbyrån: Här finns vinnarna på bostadsmarknadenOch nej, det är inte storstadsborna
Småbolag
Många småbolag steg under rapporttät vecka
Foto: istockphoto
Analyser
Här är fredagens färska analyser
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Elpris
Spara tusenlappar på ”rätt” rörligt elpris
Foto: AP/TT
Wall Street
Intensifierat handelskrig sänkte Wall StreetNasdaq ner 3 procent
Handelskriget
Handelskriget: Kina höjer importtullar för vissa amerikanska varor
Foto: Stina Stjernkvist/TT
Börsen
Handelskriget gav minusstängning
Fed
Powell: Kommer att agera för att bibehålla ekonomisk expansion
PPM-fonder
Fonderna som inte får vara med i nya PPMHittills är 61 fonder portade
Några platser kvar på höstens första kurs i PA-skolanSpetsa dina kunskaper om aktier
Rapport
Mekonomen rapportrusar på börsenRedovisar organisk nolltillväxt
23/8
Trading Direkt jämför storbanker och synar tre aktier
Räntan
Strategen: Mer minusränta fel väg att gåVill se mer fokus på finanspolitik
Affär
Greta Gris säljs för 40 miljarder - ägarbolaget rusar på börsen
Aktie
Industrivärden tankar miljontals Volvo-aktier
Fed
Fedchefen i Dallas: Undviker helst räntesänkning i september
Pension
Så räknar du ut hur deltiden minskar pensionenDeltid största kvinnofällan
Politik
Regeringen sänker BNP-prognosSer reformutrymme på 25 miljarder
Räntan
SBAB: Riksbanken höjer först 2022
Bolån
Privatekonomen: Investering dubbelt så effektiv som amortering
Aktie
Bornold om Oscar Properties: Dags för vd att öppna plånboken
Foto: Tomas Oneborg/SvD/TT
Aktie
Oscar Properties söker stöd för nyemission
Aktietips
En exotiskt bankaktie att köpa
Handelskriget
Trump om handelskriget: Jag är den utvalde
Fed
Fed: Räntesänkningen en "omkalibrering"
Fonder
Fonderna som är överviktade i Storbritannien inför brexit"Ypperligt tillfälle för långsiktiga investerare"