KÖPTIPS: Full gas framåt

Publicerad 2012-04-19 09:50

Aktieanalys Med produkter som avgasmätare, diagnosutrustning och automatiska testlinjer för bilprovningar och bilverkstäder kan Opus Prodox verksamhet inte beskrivas som annat än osexig. Men den är stabil.

Sverige är den främsta marknaden efter USA där Opus verkar genom dotterföretagen Systech och nyförvärvet ESP som säljer miljökontrollutrustning men framförallt har en serviceorganisation på åtta amerikanska marknader.

Systech säljer egenutvecklade system för decentraliserad bilprovning. Bolagets stora kontrakt i Wisconsin kan tjäna som exempel. Genom avtalet med Opus/Systech går delstaten till en decentraliserad modell där nära 200 stationer, oftast vanliga bilverkstäder, blir certifierade att utföra bilprovningen. Systech levererar maskiner och sätter upp datasystem vid alla nya stationer.

Trenden mot decentraliserade system är stark i USA. Under 2012 kommer ett antal delstater att upphandla system. Bland andra väntas North Carolina upphandla ett nytt IT-system för cirka 7 000 stationer. Ett kontrakt som Opus har goda chanser att vinna.

Opus är baserat i Göteborg men verkar på en internationell tillväxtmarknad. Bilprovning är väletablerat i USA och Europa men i stora delar av världen finns en enorm potential.

Det finns med andra ord en stark underliggande trend i Opus verksamhet och Opus säljer redan utrustning via distributörer och återförsäljare i cirka 50 länder.

Även utan att räkna in några förvärv eller en expansion i exotiska länder är det lätt att räkna hem aktien.

Kontraktet i Wisconsin är i hamn och lyckas Opus ta ytterligare ett kontrakt i USA under året når bolaget enkelt vår omsättningsprognos för 2012-2013.

Ledningen satte nyligen upp nya finansiella mål om att över en konjunkturcykel växa i snitt 10 procent per år och att nå en rörelsemarginal före avskrivningar och amorteringar på lägst 10 procent. Givet bolagets historik och framtida förvärvspotential är målen försiktigt satta.

Ett p/e-tal för 2012 på 15 ser inte speciellt spännande ut, men man bör justera för de avskrivningar på immateriella tillgångar som görs för Systech. Justerat för de immateriella avskrivningarna som kommer att upphöra under våren 2013 handlas aktien till p/e 6 redan på 2012 års vinster.

Opus Prodox är i dag noterat på First North men kommer att ansöka om en notering på OMX Nasdaq under 2012. Vi räknar med en notering till hösten vilket ger en extra kvalitetsstämpel och öppnar för nya ägare i bolaget. Vissa fonder har inte möjlighet att investera på First North, men får i och med noteringen på finbörsen en möjlighet att ta del av Opus framgångssaga.

Du har chansen redan nu.

Sparande
SCB: Kraftigt minskande sparande
Analyser
Här är torsdagens färska köprekar
Börsen
Lätt uppåt på torsdagsbörsen
Spara
Nu stiger sparräntorna
Train Alliance går som tåget i börsdebutenAktien steg 30 procent i inledningen
Placeringar
Två aktier att köpaOch två att vänta med
Foto: Lars Pehrson/SvD/TT
Rapport
Starkt resultat från Engelska skolan
Bopriser
SBAB: Bopriserna står stilla i två år
Foto: Shutterstock
Rapport
Sinch: Höjde bruttoresultatet med 42 procent
Foto: Leo Sellén/TT
Rapport
Tungt för Actic
Foto: AP/TT
Wall Street
Lätt uppåt i New York
Räntan
Så påverkas privatekonomin av lägre inflation
Rapport
Något sämre för Elekta
Rapport
Catena Media: I linje med vinstvarningen
Insiders
Insiders fortsätter att agera efter rapporterna
Sektor
USA-diplomat: Ericsson och Nokia i nivå med Huawei
Foto: Shutterstock
Räntan
Danske: Högre sannolikhet för räntesänkning
Foto: Shutterstock
Coronaviruset
260 av H&M:s butiker i Kina är stängda
Inflationen
Inflationen minskade i januariPriserna sjönk på kläder, resor och el
Foto: Shutterstock
Försäkringar
Konsumentverket: Svårt att jämföra barnförsäkringarVaga och otydliga formuleringar försvårar för konsumenten
Foto: istockphoto
Här är onsdagens köprekar och analyser
Foto: Shutterstock
Konjunktur
KI: Offentliga finanser ej långsiktigt hållbara"Statsbidragen behöver öka med 14 miljarder per år fram till 2050"
Aktie
Embracer i mångmiljardaffärOmsättning och resultat högre än väntat
PA-skolan
Extra kurstillfällen i populära PA-skolanSpetsa dina kunskaper om investeringar
Foto: Vidar Ruud/NTB/TT
Strategi
Aktie-Ansvar: Strategibyte från verkstad till skog"Vår syn på skogen förändras"