När RNB vinstvarnade häromveckan tappade aktien starkt initialt men återhämtade sig sedan till över föregående dags stängningskurs, innan den tickade nedåt igen. Kursrörelsen är dock en tydlig indikation om att mycket elände redan är inprisat.
I vinstvarningen meddelade bolaget att man fokuserat på att minska lagernivåerna för att få ett positivt kassaflöde, vilket pressat bruttomarginalerna.
Tillsammans med temporära leveransproblem, ökad rea och försäljningstapp i Brothers kommer man nu inte nå den väsentliga resultatförbättring man tidigare hoppats på för året.
De minskade lagren har dock minskat moderisken och förbättrat likviditeten, vilket betyder att den nyligen beviljade rörelsefinansieringen från Konsumentföreningen Stockholm på 150 miljoner inte behöver utnyttjas i dagsläget.
Avvecklingen av norska JC har nu slutförts och med betydande förbättringar i korten andra halvåret tror vi ändå det kan vara ett bra tillfälle att kliva in i aktien. Att höglönsamma barnklädeskedjan Polarn O Pyret dessutom omsatt mer senaste 12 månaderna än hela RNB:s marknadsvärde gör bara saken ännu bättre.
