SÄLJTIPS: Kostsamt haveri

Publicerad 2012-02-22 15:49

Aktieanalys Under fjärde kvartalet drabbades IT-jätten Tieto av en stor datacenterkrasch. Åtminstone 50 kunder berördes.

Det ledde till en komplicerad och tidskrävande återställningsprocess där den slutliga kostnaden fortfarande inte är fastställd.  

Ett annat orosmoln är bolagets tunga exponering mot finanssektorn, som utgör 20 procent av omsättningen och är Tietos största område näst telekom. Inom finans rapporterar man nu om ökad försiktighet på grund av de svagare ekonomiska utsikterna.

Sammantaget väntas den finska marknaden växa med närmare 2 procent och Sverige bromsa in till under 2 procents tillväxt.

Samtidigt som orderstocken vuxit fint så har längden på den minskat. 68 procent väntas nu faktureras under 2012, jämfört med 60 procent för ett år sedan. Det kan vara ett tecken på en ovilja hos kunderna att engagera sig i långa projekt.

Förväntningarna på Tieto är dock inte jättehöga. Analytikerna räknar med en oförändrad rörelsevinst exklusive engångsposter 2012. Men det motsvarar ett p/e-tal i linje med kvalitetskonsulter som HiQ, som har en dubbelt så hög lönsamhet, och en jättepremie mot en av de närmaste konkurrenterna, brittiska Logica.

En hel del av mäklarfirmorna har justerat upp sina vinstprognoser och rekommendationer efter rapporten. Snittet för riktkurserna har hoppat upp från 11 euro i slutet av januari till nästan 13 euro, motsvarande 114 kronor, i dag.

Men det är ändå lägre än dagens kurs på under 14 euro, och i fallet med riktkurserna tror vi analytikerna har rätt. Tieto är inte ett fint bolag, vi tror att kursen ska ner och rekommenderar därför sälj.

Chatt
Hernhag: Fyra aktier att öka i och behålla på sikt"Två bra barnaktier"
Aktier
Sparekonomen varnar för dubbelsmäll i investmentbolagRabatterna krymper och premierna stiger
Foto: Shutterstock
Råvaror
UBS: Guld kan stiga mot 2.100 dollar nästa år
Foto: istockphoto
Bostad
Analytiker: Mer dämpad prisuppgång på bomarknaden
Pension
Andersson: Nio av tio pensionärer får mer pengar nästa år"Pensionsgapet borta 2023"
Foto: AP/TT
Wall Street
Techbolagen tyngde i New York
Aktie
Kinnevik säljer hela innehavet i Qliro
Börsen
Stängning marginellt upp
JP Morgan: Troliga bankfusioner i Europa
Aktie
Lundberg tankar ännu mer SHB-aktier
Handelskriget
USA beordrar Google och Apple förbjuda Tiktok och Wechat
Bank
FI utreder Swedbank för marknadsmissbruk
18/9
Trading Direkt: Analys i "extrema uppgångar"
Fonder
Företagsobligationsfonderna har återhämtat sig
Analyser
Här är fredagens färska köprekar
Bostad
Valueguard: Boprisuppgången fortsätter
Aktie
Ericsson i mångmiljardaffärKöper amerikanskt 5G-bolag
Foto: Gorm Kallestad/TT
Aktie
Omvänd vinstvarning från Bilia
Riksbanken
Räkna med oförändrad reporänta nästa vecka
Aktie
Stillfront köper mobilspelsbolaget Nanobit
Foto: istockphoto
Asien
Lätt uppåt i Asien
Placera
Söderberg & Partners: Så ska du placera i höstStrategirapporten ”Climbing the Wall of Worry”
Analys
Arjo: Carnegie tror på ökad tillväxt"Kvartalsrapporten driver upp aktiekursen"
Foto: Shutterstock
Placera
DNB Markets: Sektorskifte på börsen"Verkstad och fastigheter vinner terräng"
Foto: istockphoto
Analyser
Här är torsdagens köprekar