Hedgefonder ett skydd för 2012

Publicerad 2011-12-20 11:25

De flesta hedgefonder har som mål att leverera en positiv avkastning över tiden och överträffa den riskfria räntan, och är Veckans Affärrs tredje investeringstips för 2012 Här listar de bästa hedgefonderna de senaste åren.

Investmentbanken Morgan Stanley har studerat hur gruppen aktierelaterade hedgefonder löpande har utvecklats jämfört med den amerikanska börsen sedan 1990-talet.

Analysen visar att förmågan hos hedgefonderna att skapa ett mervärde har minskat över tiden. Sedan toppnoteringen runt millennieskiftet har trenden varit fallande och gruppen skapar inte längre något riskjusterat mervärde.

Ett av syftena med hedgefonder är att erbjuda ett skydd mot fallande marknader. Men om vi tittar på gruppen aktierelaterade hedgefonder har i stället korrelationen med S&P 500-index ökat över tiden och är nu uppe på nya toppnivåer, med en korrelation på närmare 90 procent.

Därmed inte sagt att hedgefonder är helt ointressanat ur investeringssynpunkt.

Det finns en hel del olika kategorier och inriktningar att välja på. En möjlighet är att välja en hedgefond som i sin tur investerar i olika typer av hedgefonder. Fördelarna med att investera i denna typ av fonder, som också kallas multistrategifonder, är att man får en bra riskspridning och inte blir lika beroende av hur en enskild hedgefond utvecklas.

Det finns en rad olika nyckeltal att jämföra för att mäta risk och avkastning, men det är också värt att granska fondernas kostnader. För många fonder som i sin tur placerar i andra fonder får du betala dubbla avgifter. Först betalar du ofta en avgift till fonden du köper. Därefter betalar fonden avgifter till de underliggande fonderna som den investerar i.

Genom att studera fondernas avkastning under en längre tid, med både starka och svaga marknader, får man en bra inblick i prestationen. Hur har fonden klarat sig under svaga marknader? Har den då kunnat ge ett bra skydd eller har den i stor utsträckning följt med börsen ner? Man kan även titta på risken i form av hur mycket fonden har tappat under sin svagaste månad.

Om man tittar på det nordiska multistrategiindexet NHX Multi Strategy visar det en avkastning på totalt 17 procent under de senaste fem åren. Avkastningen för detta index har varit negativ 2008 och i år.

Hur har svenska hedgefonder som investerar i andra hedgefonder lyckats? Genom att göra en jämförelse under en längre period, så får vi en bild av vilka som har lyckats bäst när marknaderna både har varit uppåtriktade och när de har fallit.

En satsning på hedgefonder med en bra riskspridning och utan en stor följsamhet med börsen kan alltså vara intressant som ett komplement i sparandet och för att sänka risken.

Sex bästa fonderna

Foto: AP/TT
Wall Street
Banker vinnare i New York
Foto: Shutterstock
Bidragsberättigat
Agility och sportfiske godkänns för friskvårdsbidragNy dom ger fritt fram för mängder av aktiviteter
Börsen
Veckoavslut i dur
Pension
Pensionen räknas upp nästa årKan bli cirka 100 kr mer i månaden
Foto: Henrik Montgomery/TT
Aktie
Intrum rusar 15 procent efter omvända vinstvarningen"Snabb återhämtning till normalläge"
Räntan
Vice Riksbankschefen: Negativa inlåningsräntor inget hinder
Analys
Stora Enso: Risken för kollaps i efterfrågan har minskat
10/7
Trading Direkt: Finns risk att EU rasar samman
Räntan
Riksbanken utesluter inte ny räntesänkning
Analyser
Här är fredagens färska analyser
Aktie
Ölproducenten vinstvarnar
Fonder
Nettosparandet i fonder ökade i juni
Foto: Henrik Montgomery/TT
Rapport
Atrium Ljungberg något sämre än väntatAvstår från att lämna helårsprognos
Asien
Asien: Ny corona-oro dämpar humöret
Resultat
NP3 höjde förvaltningsresultatetKlart högre hyresintäkter
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Elpriset
KO stämmer kommunalt energibolag"Kunden bunden till oförutsägbar elkostnad i ett år"
Foto: Shutterstock
Barometer
Pictet överviktar Europa och euronMinskar exponeringen mot defensiva sektorer
Foto: Erik Mårtensson/TT
Konjunktur
Analytiker: Maj blir kanske botten i stället för april"Andra kvartalet inte så blodigt som befarats"
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Statistik
SCB: Konsumtionen sjönk nästan 10 procent i maj
Sektor
Betting: Kepler upprepar köp i sektorn
Foto: Lars Pehrsson/SvD/TT
Penningtvätt
Uppgifter: SEB överväger överklaga miljardboten
Rapport
Öresund: Substansvärdet minskade 20 procent
Köptips
Affärsvärlden: Aktien som fortfarande är köpvärd
Foto: istockphoto
Analyser
Här är torsdagens färska köprekar
Foto: Shutterstock
Fonder
Fonder: Rekordutflöden från brittiska aktiefonder"Högsta summan hittills"