Hedgefonder ett skydd för 2012

Publicerad 2011-12-20 11:25

De flesta hedgefonder har som mål att leverera en positiv avkastning över tiden och överträffa den riskfria räntan, och är Veckans Affärrs tredje investeringstips för 2012 Här listar de bästa hedgefonderna de senaste åren.

Investmentbanken Morgan Stanley har studerat hur gruppen aktierelaterade hedgefonder löpande har utvecklats jämfört med den amerikanska börsen sedan 1990-talet.

Analysen visar att förmågan hos hedgefonderna att skapa ett mervärde har minskat över tiden. Sedan toppnoteringen runt millennieskiftet har trenden varit fallande och gruppen skapar inte längre något riskjusterat mervärde.

Ett av syftena med hedgefonder är att erbjuda ett skydd mot fallande marknader. Men om vi tittar på gruppen aktierelaterade hedgefonder har i stället korrelationen med S&P 500-index ökat över tiden och är nu uppe på nya toppnivåer, med en korrelation på närmare 90 procent.

Därmed inte sagt att hedgefonder är helt ointressanat ur investeringssynpunkt.

Det finns en hel del olika kategorier och inriktningar att välja på. En möjlighet är att välja en hedgefond som i sin tur investerar i olika typer av hedgefonder. Fördelarna med att investera i denna typ av fonder, som också kallas multistrategifonder, är att man får en bra riskspridning och inte blir lika beroende av hur en enskild hedgefond utvecklas.

Det finns en rad olika nyckeltal att jämföra för att mäta risk och avkastning, men det är också värt att granska fondernas kostnader. För många fonder som i sin tur placerar i andra fonder får du betala dubbla avgifter. Först betalar du ofta en avgift till fonden du köper. Därefter betalar fonden avgifter till de underliggande fonderna som den investerar i.

Genom att studera fondernas avkastning under en längre tid, med både starka och svaga marknader, får man en bra inblick i prestationen. Hur har fonden klarat sig under svaga marknader? Har den då kunnat ge ett bra skydd eller har den i stor utsträckning följt med börsen ner? Man kan även titta på risken i form av hur mycket fonden har tappat under sin svagaste månad.

Om man tittar på det nordiska multistrategiindexet NHX Multi Strategy visar det en avkastning på totalt 17 procent under de senaste fem åren. Avkastningen för detta index har varit negativ 2008 och i år.

Hur har svenska hedgefonder som investerar i andra hedgefonder lyckats? Genom att göra en jämförelse under en längre period, så får vi en bild av vilka som har lyckats bäst när marknaderna både har varit uppåtriktade och när de har fallit.

En satsning på hedgefonder med en bra riskspridning och utan en stor följsamhet med börsen kan alltså vara intressant som ett komplement i sparandet och för att sänka risken.

Sex bästa fonderna

Chatt
Hernhag: Sju tillväxtaktier för långsiktigaOch ett investmentbolag han lagt till i pensionsdepån
Investera
UBS: Investerare bör räkna med svagt 2020
Aktie
Vinstvarning och sänkt prognos från ElektaAktien faller tungt på börsen
Analys
Carnegie tror på fortsatt mix-förbättring för EmbracerHöjer riktkursen och upprepar köp
Foto: istockphoto
Analys
Analytiker: Alla bitar börjar falla på plats i Lundin Mining
Aktietips
Carnegie: Köp hotellfastighetsbolaget
Aktie
Kapitalförvaltare ser 75-procentig nedsida i IcaMarknadsförde blankningscase på investeringskonferens
Börsen
Stängning nära nollstrecket
Analyser
Här är fredagens analyser
Penningtvätt
ING: SEB är välpositionerad mot eventuella kostnader
Aktie
SEB-aktien faller efter uppgifter om penningtvätt i Uppdrag granskning
15/11
Trading Direkt: SBB, Elekta och SEB i fokus
Sektor
Norska laxbolag pressas av amerikanska stämningarSjömatsindex faller nästan 5 procent i Oslo
Foto: Lars Pehrson/SvD/TT
Bud
SBB lägger bud på Hemfosa
Rapport
Förlust för Fingerprint
Aktie
Försäljningen minskade i oktober
Bedrägeri
Finansinspektionen varnar för bedragareSer ut att ringa från FI:s nummer
Fonder
Därför går Rysslandsfonderna som tågetDe flesta är upp 40-50 procent i år
Analys
DNB ser köpläge i "Nordens kung"
Aktie
Swedbank: Tid för omvärdering i HydroSer potential i aluminiumjätten
Riksbanken
"Reviderad arbetslöshetsstatistik en ljusglimt för Riksbanken"Ökar sannolikheten för räntehöjning
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Elpriset
Mildare väder och lägre vinterelpriser
Aktie
MQ byter namn - gör om till konceptbutiker
Placera
Även Ålandsbanken ökar aktievikten"Negativ styrränta kvar om tre år"
Aktietips
Fyra färska aktieråd
Aktier
Spararnas amerikanska aktiefavoriter
Analys
Nordea: Ståljättens aktiekurs kan fördubblas