KÖPTIPS: Ett tryggt fynd

Publicerad 2011-10-12 13:22

Getinge har som det mesta sköljts med i höstens massiva börsras. Sedan vår senaste köpanalys för ett år sedan har dock aktien klarat sig betydligt bättre än index med en uppgång på 8 procent.

Getinge har ändå agerat i enlighet med förväntningarna och lite till genom att leverera resultatförbättringar, höja sitt långsiktiga marginalmål och köpa ett lönsamt amerikanskt bolag på hjärt-kärlområdet för en rimlig prislapp.

Tillväxten i försäljning och orderingång är det som oroar. I fjol tvingades Getinge skriva ned prognosen för den organiska försäljningstillväxten i samband med tredje kvartalet från mellan 4 och 5 procent till 3 procent. Utfallet blev ändå sämre, 2,4 procent.

I år förväntades Getinge visa en tydlig förbättring till mellan 4 och 5 procents tillväxt. Inte svårt att förstå marknadens oro när årets andra kvartal visade en negativ tillväxt och halvåret  strax över 1 procent.

Men minst 4 procent ska det bli i år lovar Getinge efter att ha gått igenom orderboken. Lättare jämförelsekvartal, ökad fakturering av  nylanserade produkter och fortsatt tillväxt i utvecklingsländerna talar för att Getinge inte behöver göra om förra årets miss.

2012 bör den organiska tillväxten kunna ta ytterligare ett steg mot den historiska nivån 6–7 procent, bland annat tack vare de nya produkterna som nyligen godkändes i USA.

Resultatmässigt följer Getinge prognosen som vi lade för ett år sedan med ett resultat runt 3 450 miljoner kronor i år. Det ger p/e 14. Nästa år sjunker det till dryga 12 baserat på VA:s prognoser.

Det är inte dyrt för ett bolag som fortfarande bjuder på tillväxt och en god portion trygghet i dagens tillväxtovänliga och oroliga klimat.

Foto: istockphoto
Analyser
Här är måndagens aktierekar
Fonder
SPP gör alla fonder fossilfria
Börsen
Börsen nära nollstrecket
Aktie
Moberg Pharma rasar på börsen"Förvånande" utfall i studie
Bostad
Fler tror på starkare boprisutveckling
Krönika
Hernhag: Fastighetsmarknaden är för hetInte läge att öka positionerna
Aktietips
DI: Möjligheterna i Gränges större än nedsidanTidningen rekommenderar köp
Aktietips
Tre aktier att köpaOch fyra aktier du kan vara utan
Aktie
Oscar Properties förlänger teckningsperiodenBara 70 procent har hittills tecknats
Foto: Tomas Oneborg/SvD/TT
Bostad
Mäklarstatistik: Bostadsrättspriserna föll något i november
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Aktie
Ericsson betalar 10 miljarder i mutförlikning
Asien
Stillsam måndag på Asiens börser
Aktier
Spararnas amerikanska favoritaktierSvenskar ökar åter i hajpat bolag
Aktie
"Ansträngd värdering" bakom H&M-familjens minskning i Hexagon
Aktiechatt
Hernhag: Fem högriskaktier med tillväxtpotential
Foto: Shutterstock
Placera
Förvaltarens fyra bästa småbolagSmåbolagen utklassade Stockholmsbörsen i november
Placera
Proffsinvesterare spår global recession inom fem år
Analys
Morgan Stanley ser potential på medellång siktHöjer rekommendation och riktkurs för Getinge
Spara
Här får du högst sparränta just nu
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Bostad
SCB: Här stiger villapriserna mest
Fonder
Sparekonomen: Hälsotesta fondsparandet inför 2020
Aktietips
Två köpvärda aktier - och två du kan vara utan
Bostad
SBAB: Fler tror egna bostaden ska stiga i pris
Fonder
Flera fondbolag vill stoppa andra steget i PPM-reformen"Ingen valfrihet värd namnet"
Foto: Henrik Montgomery/TT
Analys
Analys: Löneinflation pressar Securitas tillväxt