Fondskolan: Risk och avkastning

Publicerad 2011-05-17 12:43

Innan du bygger din fondportfölj måste du fundera över några grundläggande frågor. Det handlar om vem du är, vad du vill och hur mycket du kan riskera.

Börja med att tänka över hur länge du ska spara. Vill du ha tillgång till pengarna om ett halvår ska du över huvud taget inte tänka på aktiefonder. Vill du spara på längre sikt är fonder ett utmärkt alternativ.

– Förarbetet är viktigt. Du måste spackla och sandpappra innan du kan tapetsera. Först när du har förberett dig noggrant kan du ta tag i jobbet på allvar, säger Fondskolans lärare Niklas Lundberg.

Allt fondsparande innebär en viss risk. Många fokuserar helt på den avkastning som de kanske ska få och tänker inte på att risken är andra sidan av samma mynt.

– Du måste börja med att fundera i andra änden. Hur stor risk kan du ta? Hur mycket är du i värsta fall beredd att förlora? Jag menar inte att man ska förlora, men man måste ha en riskbudget, säger Niklas Lundberg.

Det är lika viktigt att analysera risk som att analysera avkastning, något som professionella sparare gör hela tiden men som vanliga sparare ofta missar.

Hög risk kan innebära större chanser till goda vinster, men det betyder också större sannolikhet att det går dåligt.  

Eftersom stora tapp är svåra att ta igen kan det ofta vara mer lönsamt att hålla ned risken och försöka nå ett jämnare resultat, utan riktigt stora toppar och dalar. Men tar du för små risker avstår du samtidigt från möjligheten till en stor värdeökning.

För att hitta en risknivå som passar just dig måste du göra en snabb balansräkning över hushållets ekonomi. Räkna ihop lån, värde på olika tillgångar och hur mycket kapital du har. Fundera över hur mycket du kan placera och hur stor andel du skulle kunna förlora utan att det svider alltför mycket.

Det handlar inte bara om din privatekonomi. Du måste också fundera över hur du är som person. Är du försiktig med pengar eller vill du spela ett högt spel? Var går gränsen där du kan sova gott på natten, även när börsen faller?

– En måttstock kan vara att man inte vill förlora mer än 10 procent av sitt sparkapital på ett år. En försiktig person vill förlora mindre, en tuffare kan tänka sig att ta högre risker, säger Niklas Lundberg.

Fonders risk anges ofta i form av standardavvikelse. Det är ett mått för hur mycket fondens värde har varierat under de senaste tre åren. Ju högre standardavvikelse desto större är fondens svängningar, både upp och ned.

En kort räntefond kan ha en standardavvikelse på 0,50 procent. Det innebär att fonden i snitt bara har avvikit med en halv procent från sitt medelvärde under tidsperioden.

Bland aktiefonder är tumregeln att ju mer specialiserad en fond är desto mer riskfylld är den.

Sverigefonder brukar ligga på ett värde runt 25, medan globalfonder som är mindre riskfyllda kan ligga på 15.

Som sparare kan du välja fonder med olika risknivå. Det viktiga är att se till att den totala risken i din fondportfölj passar din egen sparprofil. Hur du gör rent praktiskt återkommer vi till senare i fondskolan.

– Investeringar i aktiefonder varierar alltid upp och ned. Förhoppningsvis tjänar man in sin riskbudget med tiden. Men man måste ha en bromskloss, en gräns där man ger upp och stänger alla positioner. Har man inte en sådan gräns kan man förlora mer än man har råd med, påpekar Niklas Lundberg.

Innan du väljer fonder bör du se till att du har tillgång till ett fondtorg med stort utbud, till exempel Nordnet eller Avanza.

Du kan också välja att i stället spara direkt hos de fondbolag som du väljer. När du direktsparar får du inte lika bra överblick, men i gengäld får du löpande information från fondbolaget.

– Förutsättningen för att du ska kunna bygga din egen fondportfölj är att du frigör dig från storbankerna som vill att du väljer deras egna fonder. Du ska lära dig att plocka in det bästa du kan. Det blir lite pyssel, men det lönar sig, säger Niklas Lundberg.

SOFIA ULLERSTAM, PRIVATA AFFÄRER

Notering
Trustly skjuter på noteringen efter FI-kritik
Foto: Shutterstock
Placera
Blackrock: Därför gillar vi tillväxtmarknaderLåga värderingar kan ge boost efter skakig inledning på året
Börsen
Strateger: Börsfallet ett kortsiktigt återtåg"Faang-bolagens rapporter nästa vecka blir avgörande"
Foto: istockphoto
Analyser
Här är onsdagens många köprekar
Börsen
Ericsson stärkte Stockholmsbörsen
Spara
Bankutmanaren som ger högst sparräntaOch hela åtta institut på delad andraplats
Bolån
"SHB har höga ambitioner inom bolåneområdet"
Foto: Erik Simander/TT
Analys
UBS: Stark biometrimarknad bakom höjda estimat för Fingerprint
Foto: Johan Nilsson/TT
Analys
ABG: Risk för nytt kvartal med lägre räntenetto för Resurs
Foto: Johan Nilsson/TT
Analys
DNB: Begränsad uppsida i PeabBanken slopar köprek
Foto: Janerik Henriksson/TT
Analys
Kepler höjer Evolutions riktkurs"Förvärvet av BTG kan öka omsättningen med upp till 5 procent"
Rapport
Ericsson slog vinstförväntningarnaMen försäljningen var under förväntan
Rapport
Handelsbankens vinst högre än väntat
Notering
Intervju: Hemnets vd räds inte hög värdering inför noteringen
Aktie
Omvänd vinstvarning från Zalando
Notering
Hernhag: Risktagare chansar på dyrt HemnetMen begränsad potential sett till värderingen
Blankning
Blankningar på rekordlåga nivåer
20/4
Trading Direkt: Analytikerintervju om Stillfront
Foto: Henrik Montgomery/TT
Analys
ABG sätter "sälj" på Betsson"Skeptisk till USA-expansionen"
Köptips
DNB: Scandic vinnare på återhämtningenUtfärdar köprek på hotellbolaget
Bostad
Normalisering efter pandemin kan dämpa boprisrallyt
Analyser
Här är tisdagens köprekar
Lång noteringskö i NordenABG hanterar 40 IPO:s samtidigt
Foto: Copyright (c) 2018 Pilotsevas/Shutterstock. No use without permission.
Konjunktur
Swedbank: Ökad tillväxt i sikte"Sverige i startblocken för en rejäl återhämtning"
Foto: Copyright (c) 2018 Shutterstock. No use without permission.
Bostad
Valueguard: Bopriserna fortsatte uppåt i marsMen vissa tecken på inbromsning för bostadsrätter i april