Fondskolan: Risk och avkastning

Publicerad 2011-05-17 12:43

Innan du bygger din fondportfölj måste du fundera över några grundläggande frågor. Det handlar om vem du är, vad du vill och hur mycket du kan riskera.

Börja med att tänka över hur länge du ska spara. Vill du ha tillgång till pengarna om ett halvår ska du över huvud taget inte tänka på aktiefonder. Vill du spara på längre sikt är fonder ett utmärkt alternativ.

– Förarbetet är viktigt. Du måste spackla och sandpappra innan du kan tapetsera. Först när du har förberett dig noggrant kan du ta tag i jobbet på allvar, säger Fondskolans lärare Niklas Lundberg.

Allt fondsparande innebär en viss risk. Många fokuserar helt på den avkastning som de kanske ska få och tänker inte på att risken är andra sidan av samma mynt.

– Du måste börja med att fundera i andra änden. Hur stor risk kan du ta? Hur mycket är du i värsta fall beredd att förlora? Jag menar inte att man ska förlora, men man måste ha en riskbudget, säger Niklas Lundberg.

Det är lika viktigt att analysera risk som att analysera avkastning, något som professionella sparare gör hela tiden men som vanliga sparare ofta missar.

Hög risk kan innebära större chanser till goda vinster, men det betyder också större sannolikhet att det går dåligt.  

Eftersom stora tapp är svåra att ta igen kan det ofta vara mer lönsamt att hålla ned risken och försöka nå ett jämnare resultat, utan riktigt stora toppar och dalar. Men tar du för små risker avstår du samtidigt från möjligheten till en stor värdeökning.

För att hitta en risknivå som passar just dig måste du göra en snabb balansräkning över hushållets ekonomi. Räkna ihop lån, värde på olika tillgångar och hur mycket kapital du har. Fundera över hur mycket du kan placera och hur stor andel du skulle kunna förlora utan att det svider alltför mycket.

Det handlar inte bara om din privatekonomi. Du måste också fundera över hur du är som person. Är du försiktig med pengar eller vill du spela ett högt spel? Var går gränsen där du kan sova gott på natten, även när börsen faller?

– En måttstock kan vara att man inte vill förlora mer än 10 procent av sitt sparkapital på ett år. En försiktig person vill förlora mindre, en tuffare kan tänka sig att ta högre risker, säger Niklas Lundberg.

Fonders risk anges ofta i form av standardavvikelse. Det är ett mått för hur mycket fondens värde har varierat under de senaste tre åren. Ju högre standardavvikelse desto större är fondens svängningar, både upp och ned.

En kort räntefond kan ha en standardavvikelse på 0,50 procent. Det innebär att fonden i snitt bara har avvikit med en halv procent från sitt medelvärde under tidsperioden.

Bland aktiefonder är tumregeln att ju mer specialiserad en fond är desto mer riskfylld är den.

Sverigefonder brukar ligga på ett värde runt 25, medan globalfonder som är mindre riskfyllda kan ligga på 15.

Som sparare kan du välja fonder med olika risknivå. Det viktiga är att se till att den totala risken i din fondportfölj passar din egen sparprofil. Hur du gör rent praktiskt återkommer vi till senare i fondskolan.

– Investeringar i aktiefonder varierar alltid upp och ned. Förhoppningsvis tjänar man in sin riskbudget med tiden. Men man måste ha en bromskloss, en gräns där man ger upp och stänger alla positioner. Har man inte en sådan gräns kan man förlora mer än man har råd med, påpekar Niklas Lundberg.

Innan du väljer fonder bör du se till att du har tillgång till ett fondtorg med stort utbud, till exempel Nordnet eller Avanza.

Du kan också välja att i stället spara direkt hos de fondbolag som du väljer. När du direktsparar får du inte lika bra överblick, men i gengäld får du löpande information från fondbolaget.

– Förutsättningen för att du ska kunna bygga din egen fondportfölj är att du frigör dig från storbankerna som vill att du väljer deras egna fonder. Du ska lära dig att plocka in det bästa du kan. Det blir lite pyssel, men det lönar sig, säger Niklas Lundberg.

SOFIA ULLERSTAM, PRIVATA AFFÄRER

Rapport
Sämre än väntat för Nordea"Ett utmanande kvartal"
Pension
Så många struntade i tjänstepensionsvaletKan ge lägre avkastning
Kommentar
”Ständiga omval riskerar att trötta ut spararna”
Kommentar
Hernhag: Börsen vid avgörande skede trots högkonjunkturen"Likvider utanför börsen bra för nerverna"
Aktie
Handelsbankens vd går i pensionLämnar posten nästa år
Foto: AP/TT
Börsen
Nedåt på Wall Street
Kommentar
Swedbank bland de bästa högutdelarna
Räntan
Ingen räntehöjning nu - men frågan är när den kommerBesked kommer onsdag morgon
Placera
Carnegie: Intressant läge för schweiziska aktier
Foto: Paradox
Analys
Analytiker: Paradox bästa tillväxtcaset"Stor förvärvspotential"
Foto: Therese Jahnson/TT
Aktie
Arjo in i Nordeas modellportföljErsätter Ericsson
Foto: Janerik Henriksson/TT
Analys
Analytikerna: Resultatet visar på stabilt Swedbank
Placera
Hernhag: Botten är nådd enligt teknisk analys
Foto: Joakim Ståhl/SvD/TT
Bolån
Enklas kryphål täpps till om två månader”6 procent av bolånekunderna har ansökt– men ingen har ännu fått låna"
Analyser
Kepler: Volvo attraktivt efter kursfallTror på extrautdelning på minst 5 kr
Rapporter
Rapportperiodens supervecka är härHär är bolagen som rapporterar
Foto: Johan Nilsson/TT
Aktie
Canon köper ut Axis från börsen
Foto: Henrik Montgomery/TT
Analyser
Flera sänkta rekommendationer efter rapporten
Aktier
Två aktietips från Börsveckan
Aktietips
Kursfallet ger fyndläge i Clas Ohlson
Aktie
Mekonomens emission i hamn
Bostad
Svenskarna mer pessimistiska om bomarknaden
Placera
SEB: En naturlig börskorrigeringAktier fortfarande bästa tillgångsslaget
Foto: Morgan Ekner/istockphoto
Chatt
Hernhag: Sex aktier inför konjunkturnedgången
Börs
Gardell: Sättningen på börsen är överdriven
Foto: Bezav Mahmod/SvD/TT
Kommentar
Ericsson går mot högkonjunktur
Aktie
En aktie som lockar