Fondskolan: Risk och avkastning

Publicerad 2011-05-17 12:43

Innan du bygger din fondportfölj måste du fundera över några grundläggande frågor. Det handlar om vem du är, vad du vill och hur mycket du kan riskera.

Börja med att tänka över hur länge du ska spara. Vill du ha tillgång till pengarna om ett halvår ska du över huvud taget inte tänka på aktiefonder. Vill du spara på längre sikt är fonder ett utmärkt alternativ.

– Förarbetet är viktigt. Du måste spackla och sandpappra innan du kan tapetsera. Först när du har förberett dig noggrant kan du ta tag i jobbet på allvar, säger Fondskolans lärare Niklas Lundberg.

Allt fondsparande innebär en viss risk. Många fokuserar helt på den avkastning som de kanske ska få och tänker inte på att risken är andra sidan av samma mynt.

– Du måste börja med att fundera i andra änden. Hur stor risk kan du ta? Hur mycket är du i värsta fall beredd att förlora? Jag menar inte att man ska förlora, men man måste ha en riskbudget, säger Niklas Lundberg.

Det är lika viktigt att analysera risk som att analysera avkastning, något som professionella sparare gör hela tiden men som vanliga sparare ofta missar.

Hög risk kan innebära större chanser till goda vinster, men det betyder också större sannolikhet att det går dåligt.  

Eftersom stora tapp är svåra att ta igen kan det ofta vara mer lönsamt att hålla ned risken och försöka nå ett jämnare resultat, utan riktigt stora toppar och dalar. Men tar du för små risker avstår du samtidigt från möjligheten till en stor värdeökning.

För att hitta en risknivå som passar just dig måste du göra en snabb balansräkning över hushållets ekonomi. Räkna ihop lån, värde på olika tillgångar och hur mycket kapital du har. Fundera över hur mycket du kan placera och hur stor andel du skulle kunna förlora utan att det svider alltför mycket.

Det handlar inte bara om din privatekonomi. Du måste också fundera över hur du är som person. Är du försiktig med pengar eller vill du spela ett högt spel? Var går gränsen där du kan sova gott på natten, även när börsen faller?

– En måttstock kan vara att man inte vill förlora mer än 10 procent av sitt sparkapital på ett år. En försiktig person vill förlora mindre, en tuffare kan tänka sig att ta högre risker, säger Niklas Lundberg.

Fonders risk anges ofta i form av standardavvikelse. Det är ett mått för hur mycket fondens värde har varierat under de senaste tre åren. Ju högre standardavvikelse desto större är fondens svängningar, både upp och ned.

En kort räntefond kan ha en standardavvikelse på 0,50 procent. Det innebär att fonden i snitt bara har avvikit med en halv procent från sitt medelvärde under tidsperioden.

Bland aktiefonder är tumregeln att ju mer specialiserad en fond är desto mer riskfylld är den.

Sverigefonder brukar ligga på ett värde runt 25, medan globalfonder som är mindre riskfyllda kan ligga på 15.

Som sparare kan du välja fonder med olika risknivå. Det viktiga är att se till att den totala risken i din fondportfölj passar din egen sparprofil. Hur du gör rent praktiskt återkommer vi till senare i fondskolan.

– Investeringar i aktiefonder varierar alltid upp och ned. Förhoppningsvis tjänar man in sin riskbudget med tiden. Men man måste ha en bromskloss, en gräns där man ger upp och stänger alla positioner. Har man inte en sådan gräns kan man förlora mer än man har råd med, påpekar Niklas Lundberg.

Innan du väljer fonder bör du se till att du har tillgång till ett fondtorg med stort utbud, till exempel Nordnet eller Avanza.

Du kan också välja att i stället spara direkt hos de fondbolag som du väljer. När du direktsparar får du inte lika bra överblick, men i gengäld får du löpande information från fondbolaget.

– Förutsättningen för att du ska kunna bygga din egen fondportfölj är att du frigör dig från storbankerna som vill att du väljer deras egna fonder. Du ska lära dig att plocka in det bästa du kan. Det blir lite pyssel, men det lönar sig, säger Niklas Lundberg.

SOFIA ULLERSTAM, PRIVATA AFFÄRER

Chatt
Hernhag: Fyra aktier att öka i och behålla på sikt"Två bra barnaktier"
Pension
Andersson: Nio av tio pensionärer får mer pengar nästa år"Pensionsgapet borta 2023"
Aktier
Sparekonomen varnar för dubbelsmäll i investmentbolagRabatterna krymper och premierna stiger
Fonder
Företagsobligationsfonderna har återhämtat sig
Analyser
Här är fredagens färska köprekar
Foto: istockphoto
Bostad
Analytiker: Mer dämpad prisuppgång på bomarknaden
Börsen
Uppåt på börsen
Bostad
Valueguard: Boprisuppgången fortsätter
Aktie
Ericsson i mångmiljardaffärKöper amerikanskt 5G-bolag
Foto: Gorm Kallestad/TT
Aktie
Omvänd vinstvarning från Bilia
Riksbanken
Räkna med oförändrad reporänta nästa vecka
Aktie
Stillfront köper mobilspelsbolaget Nanobit
Foto: istockphoto
Asien
Lätt uppåt i Asien
Foto: AP/TT
Wall Street
Nedåt efter volatil dag på Wall Street
Placera
Söderberg & Partners: Så ska du placera i höstStrategirapporten ”Climbing the Wall of Worry”
Analys
Arjo: Carnegie tror på ökad tillväxt"Kvartalsrapporten driver upp aktiekursen"
Foto: Shutterstock
Placera
DNB Markets: Sektorskifte på börsen"Verkstad och fastigheter vinner terräng"
Foto: istockphoto
Analyser
Här är torsdagens köprekar
Fonder
Bästa fondbolagen enligt Morningstars nya betygssystem
Notering
Så går det för Readly i premiärenStigande kurs efter trevande start
Aktie
SSM:s skyskrapeplaner får nobben
Foto: Henrik Montgomery/TT
Skatter
Företagens skatter sänks med 10 miljarder i budgetförslaget
Foto: Alexander Larsson Vierth/TT
Analys
SEB: SHB:s intäkter kan falla snabbare än kostnaderna
Aktie
Bravida återinför utdelningBetalar tillbaka permitteringsstöd
Fed
Powell: "Mycket kraftfull" framåtblickande guidning