Investmentbolaget med kraftig uppsida

Publicerad 2011-03-04 13:14

Goldman Sachs har analyserat ett svenskt investmentbolag och kommit fram till att aktien har en uppsida på 66 procent.

Det handlar om Ratos och Goldman Sachs upprepar rekommendationen conviction buy. Riktkursen är 380 kronor, vilket implicerar en uppsida om 66 procent jämfört med torsdagens stängningskurs på 228:40 kronor.

Det framgår av en analys daterad den 3 mars.

Goldman Sachs tror att nuvarande förhållanden kommer att leda till en våg av transaktioner de närmaste åren då globala utköpsfonder har 432 miljarder dollar i icke-investerade medel och att finansiering nu åter är möjlig.

”I en sådan miljö, tror vi att Ratos är en stor vinnare med tanke på kvaliteten på sina innehav”, skriver Goldman Sachs.

Ratos har haft en genomsnittlig avkastning (IRR) på mer än 26 procent sedan 1999.

”Om Ratos skulle leverera samma enastående prestanda som i det förflutna, ser vi över 200 procent potential på Ratosaktien”, skriver Goldman Sachs.

Ratos håller sin årliga kapitalmarknadsdag i Stockholm den 10 mars. Goldman Sachs tror att bolaget kommer att bekräfta att det finns betydande vinster i den underliggande verksamheten och att de kommer att visa sig 2011-2012.

”Vi tror inte att konsensus uppskattar den operativa hävstången i många av Ratos innehav där mer än 80 procent är cykliska”, skriver Goldman Sachs.

Goldman Sachs tror vidare att intresset för private equity kommer att förnyas då flödena öka.

”Dessutom kan Ratos göra vissa stora exits den närmaste tiden, vilket skulle bekräfta bolagets förmåga att generera hög avkastning”, skriver Goldman Sachs.

Ratos är enligt analysen också ”underägt” av icke-svenska investerare och ytterligare inkluderingar i europeiska index kan komma att öka intresset.

DIREKT

Rapport
Analytiker: SAS-rapporten "skit och värre än väntat"
Analyser
Här är torsdagens köprekar
Rapport
Miljardförlust för SASOsäkert läge framöver
Aktie
Norwegian vill ta in nya miljarderVill göra omvänd aktiesplitt
Börsen
Öppning nära nollan
Börsen
Rekordmånad på OslobörsenSAS-aktien flög högt i Oslo under november
Analys
Carnegie sänker hotellbolaget
PPM
Miljardregn över premiepensionsspararnaNästan 45 miljarder sätts in i helgen
Asien
Blandat på Asiens börser
Börsen
Barclays: S&P 500 spränger 4000-nivån slutet av nästa årDrygt 9 procent över dagens nivå
Foto: AP/TT
Wall Street
Spretigt på Wall Street
Årets Fond
Hjälp oss utse "Läsarnas favorit" i Årets Fond
Aktier
SEB: Fem lockande utdelare med potential
Placera
Danske: Föredrar amerikanska aktier framför europeiska
Sektor
Dometic: Naturupplevelser med SUV ökar behovet av kylboxar
Foto: Henrik Montgomery/TT
Analys
SEB: Avanzas tillväxtstory fortsätter
Foto: Shutterstock
Analys
SHB: Betydlig uppsida i Millicom-aktien
Analyser
Här är onsdagens nya köprekar
Foto: Tomas Oneborg/SvD/TT
Placera
Swedbank höjer aktieövervikten ytterligare”Vi tar täten i klungan”
Bostad
SBAB: Säsongsnormal inbromsning på bomarknaden
Rapport
Clas Ohlsons vinst lägre än väntatTotala försäljningen föll i november
Foto: istockphoto
Handelskriget
Biden sänker inte omedelbart USA:s Kinatullar
Gästkrönika
Lundkvist: Därför står börsen betydligt högre om ett årMen vägen dit blir inte spikrak
Foto: istockphoto
Placera
Pimco: Välj rätt sektor om du vill investera i KinaNya femårsplanen avslöjar Kinas satsningar till 2035
Pandemin
Ingves: Kan göra bra mycket mer om det behövs