Så investerar du billigare i Thailand

Så investerar du billigare i Thailand

Publicerad 2010-09-27 08:52

Thailands höga tillväxt lockar fondspararna. En passiv ETF ger lägre avgift, men inte sämre avkastning än stora aktivt förvaltade fonder.

Thailand är en av de fondkategorier som intresserat svenska investerare mest under de senaste månaderna. Det finns goda skäl för det. Thailändska börsen värderas till drygt 13 gånger väntad årsvinst i företagen (p/e), ungefär som Stockholmsbörsen.

Tillväxten i BNP väntas däremot vara betydligt högre: 7 procent under 2010 och 4,5 procent nästa år, enligt IMF. Det kan jämföras med Konjunkturinstitutets prognos för Sverige på 3,7 procent i år.

Med 65 miljoner invånare platsar Thailand på världens 20-i-topp vad gäller länders folkmängd. Det hör också till de länder som utvecklats bäst ekonomiskt i år och under den senaste tioårsperioden.

Tillväxten drivs av en snabbt stigande export, men även av en ökad inhemsk konsumtion. Bland naturtillgångarna finns tenn, gummi, timmer, bly och naturgas. Thailand är världens största risexportör och en av de största tillverkarna av hårddiskar för datorer.

Börsen heter Thailand Stock Exchange, vanligtvis förkortat till SET. Huvudindexen är SET, SET50 och SET100. Urvalet av ETF:er som följer thailändska index är begränsat på de börser som svenska sparare har tillgång till genom vanliga depåer.

Jag har därför valt de två ETF:er som har störst exponering mot Thailand genom passiv förvaltning, och som är noterade antingen i USA (NYSE) eller i Tyskland (XETRA). I tabellen nedan jämförs ETF:erna med de två aktivt förvaltade Thailandsfonder med störst fondförmögenhet (AuM).

Jämförelsen visar att förvaltningsavgiften är betydligt lägre för ETF:erna, och att avkastningen i det ena fallet (iShares) ändå är lika bra eller bättre.

Att avkastningen från Wisdomtrees ETF skiljer sig beror på att den är bredare. Thailand står för bara tio procent av fonden, resten är fördelat på andra tillväxtmarknader som Taiwan, Sydafrika, Korea, Israel, Turkiet, Brasilien med flera.

Bägge ETF:erna som jag valt handlas i USA (NYSE) och är tillgängliga genom exempelvis de större internetmäklarna.

IShares rena Thailands-ETF följer det etablerade indexet MSCI Thailand. Det består av omkring 85 bolag, med finans och energi som tyngsta branscher som står för cirka 65 procent av indexet.

Risknivån på en ren investering i Thailand är hög, vilket bör tas med i bedömningen av den höga avkastningen hittills i år på 24 procent för iShares ETF. Men för den som söker en sådan investering borde valet vara enkelt. Fidelity Funds aktivt förvaltade aktiefond har givit ungefär samma avkastning som en passivt förvaltad ETF, efter avdrag för mer än dubbla förvaltningsavgiften.

Templetons Thailandsfond har å sin sida tre gånger högre avgift, och har givit klart sämre avkastning än en ren Thailands-ETF.

STEPHAN AGERMAN, PRIVATA AFFÄRER

Stephan Agerman är passionerat intresserad av börshandlade fonder. Så pass att han i fjol startade informationssajten ETFSverige. se, vid sidan av sitt ordinarie jobb på en investmentbank i Stockholm.

Här i Privata Affärer kommer han att dela med sig av sina tips med ett återkommande tema: Spara billigare och bättre.

Namn Valuta Ticker Beskrivning Fondförmögenhet milj kr Förv. Avg. proc.   Utv i år, proc
ETF:er            
iShares MSCI Thailand Index Fund USD THD MSCI Thailand Index 2382,7 0,65 23,67
Wisdom Tree Emerging Market Small Cap Dividend Fund USD DGS Wisdom Tree Emerging Markets Small Cap 2825,6 0,63 9,48
Traditionella fonder            
Fidelity Funds Thailand A USD USD   Jämförelseindex MSCI AC Asia Pacific 3566,9 1,5 26,57
Tempelton Thailand A ACC USD USD   Jämförelseindex MSCI AC Asia Pacific 1166,2 2,1 16,6
 
   
Foto: Privata Affärer/TT
Kommentar
Alfredsson: Allt fler högutdelare efter kursfallen
Krönika
Hernhag: Min mentala strutsmodell
Börsen
Rejält sur måndagsbörs
Foto: istockphoto
Analyser
Här är måndagens färska aktieanalyser
Analys
Carnegie: H&M-aktiens återhämtning högst överdriven
Foto: Janerik Henriksson/TT
Analys
Berenberg ser 100 procentig uppsida i Dometic
Foto: Henrik Montgomery/TT
Sektor
Deutsche Bank: Astra Zeneca favorit i sektorn"Top pick" inför 2019
Notering
Mörk börspremiär för solenergibolaget
Aktietips
Tre heta köptipsOch fyra aktier du kan vara utan
Aktietips
DI ser köpläge i en av börsens säkraste aktier
Aktie
Starbreeze styrelse inte beslutsför efter avhopp
Emission
Neurovive tar in 124 miljoner
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Bostad
Allt svalare förväntningar på bopriserna
Bud
ÅF köper finska Pöyry
Foto: istockphoto
Bank
Storbanker kritiserades av FIBrister i arbetet mot penningtvätt
Aktiechatt
Hernhag: Ett härligt bolag men en "sjukt dyr" aktie
Spara
Här är aktörerna som höjt sparräntorna
Foto: Cornelius Poppe/NTB/TT
Aktie
Ikeasfären fortsätter att öka i H&M
Olja
Avtal om lägre Opec-produktion lyfter oljan
PPM
Dags för årets miljardregn över premiepensionsspararnaOrdinarie fondhandel fördröjs
Starbreeze
Första AP-fonden kommenterar kollapsen i StarbreezeHade investerat 700 miljoner i bolaget
Skatt
Optimera skatten på värdepappersaffärer innan årsskiftet
Placera
Blecher spår börsuppgång 2019 trots vinstfall
Foto: Lars Pehrson/SvD/TT
Kommentar
Aggressiva tillväxtmål i Batljans SBB
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Boräntan
Swedbank: Striktare bolåneregler har inte påverkat hushållen
Analys
Morgan Stanley ser cyklisk risk för fordonssektorn
Insiders
Rekordhög insideraktivitet i novemberMånga passar på och fyndköper