Outlook Den globala ekonomin har blivit helt djupfryst under covid-19-krisen, men den pågående avfrostningen drivs nu av kombinationen av monetära och fiskala stimulanser. På aktiemarknaden gynnas specifikt fyra sektorer samtidigt som både hållbarhet blir en faktor att räkna med. Det framgår av Amundis Investment Outlook för andra halvåret 2020.

Djupfrysningen på marknaderna under 2020 har varit av ett aldrig tidigare skådat slag. Men nu pågår ”avfrostningen” och den fortsätter under resten av andra halvåret. Det skriver Amundi Asset Management i sin Investment Outlook för andra halvåret.

Precis så som smittspridningen skedde kommer återhämtningen att bli, vilket innebär att den blir sekventiell och uppträder i olika regioner i världen vid olika tidpunkter. De länder som drabbades först av virus och nedstängningar, blir också de första där restriktioner avskaffas och återhämtning syns på börserna.

Och när den globala ekonomin successivt återhämtat sig kommer investerarna att fokusera på geopolitiken igen, enligt Amundi.

Attraktivare värderingar

Andra halvåret har börjat betydligt bättre än det första när det gäller avkastningen. Värderingarna är nu något mer attraktiva, både vad gäller krediter och i tillväxtmarknaderna.

Dessutom kommer centralbankerna att vara en ännu större nyckelfaktor i återhämtningen än tidigare, men för investerare gäller det ändå att vara högst selektiv och när det gäller aktier fortsätta att vara försiktiga, och att följa med i sektorrotationen mot cykliska och ”nya strukturella teman”, skriver Amundi.

Återhämtningen på aktiemarknaderna utsträcks även till småbolag och cykliska sektorer.

”Långsiktig uppsida”

Amundi förutspår att covid-19-pandemin blir den tändande gnistan för ett antal sektorer i återhämtningen. Det gäller digitaliseringen, medicinsk teknologi, e-learning och annan utbildning. Dessutom bör vi hålla ögonen på gröna infrastrukturinvesteringar.

Uppsidan inom dessa områden kan mycket väl visa sig vara långsiktig, och innebära mycket goda möjligheter för investerare.

”ESG allt mer mainstream”

När det gäller tillväxtmarknadsaktier är skillnaderna stora mellan olika marknader. Covid-19-krisen visar tydligt att en del marknader har större motståndskraft än andra. De mindre motståndskraftiga är länder med höga skulder och begränsade rörelsefriheter.

De bäst positionerade bland tillväxtmarknaderna är Kina och Asien som region, då det finns en inhemsk efterfrågan som växer samtidigt som försörjningskedjorna återupprättas.

En ytterligare faktor som blir mer och mer ”mainstream” och som lockar investerare nu är ESG, det vill säga hållbarhet.

 

 

Fonder
Här är månadens bästa fonderÄdelmetaller och småbolag i topp
Krisen
Analytiker: Räkna med historiskt BNP-rasSvenska siffror på onsdag
Placera
Blackrock: Föredrar Europa framför USA
Börsen
Nedåt på Stockholmsbörsen
4/8
Trading Direkt: Olja och amerikanskt presidentval
Bostad
Hemnet: Tydlig återhämtning för boprisförväntningarnaTillbaka på samma nivå som före corona
Analys
Analyser lyfter G5 Entertainment
Guld
Analytiker: Rekordlåga realräntor gör guld intressant
Aktier
Lundin Mining in i Paretos modellportföljKinnevik kastas ut
Foto: istockphoto
Analyser
Här är måndagens analyser
Bostad
SBAB: Inga stora coronaeffekter på bomarknadenMen arbetslösheten i höst blir avgörande
Analys
Beijer Alma rusar tvåsiffrigt efter analys
Obligationer
CoBa: Marknaden för företagsobligationer väntas ta fart
Analys
Carnegie: Köpläge i Elekta efter Varian-affären
Aktie
Indexförvaltare: Utmaning om Tesla inkluderas i S&P 500"Kan bli ett superlikviditetsevent"
Affär
Megaaffär i medicintekniksektornSiemens köper Elektas huvudkonkurrent
Fonder
Spararna flyr hedgefonder”De har inte levererat”
Börsen
Analytiker: Ta hem vinsten och vila på stranden istället
31/7
Trading Direkt om senaste bitcoin-rusningen
Aktier
Här är juli månads kursraketer
Analys
Carnegie höjer Volati till köpBolaget är "back on track"
Aktier
Spararnas favoritaktier i sommar
Spara
Här får du högst sparränta just nu
Fonder
Här är månadens populäraste fonder
Valuta
SEB: Kronan kan gå under 10 kr mot euron