Analys Det värsta ligger nu bakom H&M och förbättringar lär synas under det andra halvåret. Det menar Kepler Cheuvreux i en färsk analys.

Hennes & Mauritz försäljning i det andra kvartalet var lägre än väntat och ogynnsamma valutakurser samt ökade råvarukostnader väntas påverka resultatet negativt även under 2019, men det värsta ligger sannolikt bakom bolaget.

Den bilden ger Kepler Cheuvreux i en ny analys, i vilken rekommendationen köp upprepas och riktkursen justeras ned till 160 kronor från tidigare 170 kronor.

”Vi tror /…/ fortfarande att botten vad gäller den jämförbara försäljningen nåddes under det fjärde kvartalet och väntar oss förbättringar under det andra halvåret”, skriver analytikern, som tror på en vinsttillväxt om 20 procent under årets andra hälft.

Att det andra kvartalet var svagt ifrågasätter Kepler Cheuvreux alltså inte. Dock ser mäklarfirman också positiva tecken:

”Då slutet av det andra kvartalet sannolikt var starkare än början, tror vi att bolaget gick in det tredje kvartalet med ett starkare momentum. Därtill får ett bättre balanserat sortiment, förbättrade butiksmiljöer och lätta jämförelsetal oss att tro att botten nåddes i det fjärde kvartalet 2017”, resonerar analytikern.

Marknaden är alltför pessimistisk, menar Kepler Cheuvreux, som ligger 10, 13 respektive 15 procent över konsensusprognosen för åren 2018-2020.

Av de 18 analytiker som deltagit i SME Direkts prognossammanställning per den 16 april gav tio modejätten en säljrekommendation, medan sju hade en neutral rekommendation och en hade en köprekommendation.

H&M handlades vid 10-tiden på torsdagen till knappt 138 kronor, en nedgång med 0,4 procent för dagen.

 

Graf: H&M kursutveckling 1 år

image

 

Källa: Infront

 

Spara
Trendbrott: Nu stiger sparräntornaHär får du högst avkastning just nu
Placera
SEB: Sektorerna du ska satsa på
Placera
Carnegie viktar upp svenska aktierGillar särskilt småbolag
Börsen
Uppåt på tisdagsbörsen
Analyser
Här är tisdagens färska analyser
Foto: Christer Fälldin/Privata Affärer
Ny bok
Experten: Så blir du förmögen genom att spara i investmentbolag
Aktie
Pandora backar efter negativa analytikerkommentarerAmazonspekulationer tynger också
CFD:er
CFD-jätte vinstvarnarHårdare krav har gett mindre handel
Foto: Tomas Oneborg/SvD/TT
Aktie
Capio ska dela ut miljarder till aktieägarna
Nyemission
Här är villkoren i Mekonomens nyemission
Foto: Gustav Sjöholm/TT
Morgan Stanley: Överdriven oro ger köptillfälle
Foto: Magnus Hjalmarson Neideman/TT
Aktie
Eniros obligationserbjudande i hamn
Placera
Skandia: Så ska du placera i höst
Krönika
Hernhag: Titta lagom mycket på enskilda siffror
Foto: istockphoto
Analyser
Här är måndagens färska köprekar
Foto: Cloetta
Aktie
"Köp en hyfsad sparaktie"
Foto: Pontus Lundahl/TT
Analys
DNB: Köpläge i byggjätten inför översyn
Foto: Bezav Mahmod/SvD/TT
Analys
Kepler Cheuvreux: Starkt tredje kvartal för Ericsson
Foto: Pi Frisk/TT
Notering
Bioteknikbolaget rusar i premiärhandeln
Aktietips
Två köpvärda aktier - och några du kan strunta i
Foto: Henrik Montgomery/TT
Aktietips
DI: Electrolux värd en chansning
Foto: Helena Landstedt/TT
Aktie
Billerud ut ur indexet STOXX Europe 600Ersätts av fettillverkaren AAK
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Valuta
Revansch för kronanMen risken är att det är tillfälligt
Aktier
Veckans hetaste småbolag
Chatt
Hernhag: Här är mitt största innehav
Aktie
Rusning i läkemedelsbolaget efter positivt besked"Det största som hänt bolaget"
Analys
"Överdriven oro ger köpläge i Trelleborg"