Enligt analysen bör Autoliv kunna åtnjuta en positiv vinsttrend under 2023, trots ihållande motvind från inflation, och ha goda möjligheter att sätta priser.
”Vi förväntar oss att marginalerna kommer tillbaka till tvåsiffriga tal år 2024. Autoliv kan också öka takten i aktieägarens avkastning (1,5 miljarder dollar pågående program för återköp av aktier under 2022-24)”, skriver Kepler Cheuvreux.
Återhämtningen i bilproduktionen, efter tre år av utmaningar som sträcker sig från covid-19 till halvledarbristen, väntas ledas av Europa och Nordamerika eftersom båda regionerna ligger 10-20 procent under nivåerna före covid, enligt analysfirman som också påpekar att det fullständiga återöppnandet i Kina, som utgör 21 procent av Autolivs försäljning, kan ge ytterligare stöd.
Kepler ser också fram emot Autolivs kapitalmarknadsdag i juni och en uppdatering av bolagets finansiella mål på medellång sikt (2024-2026).
”Vi förväntar oss att koncernen ska sikta på att gå bättre än marknaden med omkring 5 procent och en justerad ebit-marginal på 12 procent. Autoliv har upprätthållit ett mycket starkt överpresterande på marknaden och en mycket stark utveckling av fritt kassaflöde, vilket vi förväntar oss att fortsätta”, skriver analyshuset.
Kepler Cheuvreux har höjt riktkursen för Autoliv till 105 dollar från tidigare 87 dollar, vilket motsvarar omkring 1 079 respektive 894 kronor, enligt torsdagens växelkurs.
Det innebär att riktkursen motsvarar en uppsida på runt 19 procent jämfört med Autolivs stängningskurs på onsdagen.
Vid 11-tiden hade Autolivs svenska depåbevis gått upp 0,7 procent till 914,20 kronor, motsvarande cirka 89 dollar.