Fisher

När Fisher Investments Norden granskar marknadshistoriken ser vi att en hel marknadscykel i stora drag har två perioder: en tjurmarknad (en längre period med brett stigande börser) och en björnmarknad (vanligtvis en lång och fundamentalt driven nedgång på minst 20 procent). Rent spontant kan det verka rimligt att försöka hänga med på tjurmarknaderna och undvika björnmarknaderna.

Svaga industrisiffror väcker ofta uppmärksamhet hos de finanskommentatorer som vi följer, eftersom de regelbundet ser svag industri som ett tecken på bredare ekonomiska problem. I vissa fall håller vi med – oväntat svaga siffror från industrin kan återspegla dåliga förhållanden överlag. Men enligt vår uppfattning är det inte självklart, eftersom förhållandena i den stora tjänstesektorn kan se annorlunda ut.

Fisher Investments Norden såg att IT-aktier var bland de som gick sämst under 2022, och tekniktrender som artificiell intelligens (AI) hamnade i skymundan när investerarna fokuserade på tragiska geopolitiska konflikter, högre räntor och en hotande lågkonjunktur. Men i takt med att börserna har börjat återhämta sig i år har AI åter hamnat i rampljuset.

Fisher Investments Norden vet att negativ volatilitet kan få investerare att ta portföljbeslut som de annars kanske inte skulle velat ta. Kanske är det därför som vissa investerare, efter att ha genomlidit en björnmarknad (en långvarig, fundamentalt driven börsnedgång på minst 20 procent), väljer att sälja sina aktier efter att de har återfått sina tidigare högsta värden eller någon annan godtycklig nivå.

Att äga aktier ger investerare rätt till en del av bolagens framtida vinster. Med detta sagt tycker vi att investerare ofta fokuserar för mycket på vad bolagens senaste vinstrapporter betyder för aktiekurserna. Det är en bakvänd strategi, enligt Fisher Investments Nordens granskning av historiska uppgifter om börsavkastningen och bolagsvinsterna. Vi anser att aktiekurserna förutser framtida bolagsvinster.

Aktiemarknaden hade ett tufft 2022 eftersom investerare plågades av ett antal orosmoment, inklusive höga oljepriser, Rysslands invasion av Ukraina, höjda räntor och ökad inflation.[i] Fisher Investments Nordens genomgång av det som skrivits om finansmarknaden visar att dessa faktorer ökade rädslan och fick aktiemarknaden att falla under stora delar av året.[ii]

Investeringar i fastigheter, oavsett om det är i form av hyresfastigheter, kommersiella fastigheter eller indirekta fastighetsinvesteringar som erbjuder investerare fastighetsexponering utan att äga en fastighet direkt, har länge varit populära investeringar.

Fisher Investments Norden hjälper Privata Affärers läsare undvika kognitiva bias och beteendebias som ofta vilseleder investerare på vägen mot deras långsiktiga mål.

Det kan vara svårt att sätta samman en portfölj, och vi har märkt att om man inte har några slags riktlinjer blir det snudd på hopplöst att välja investeringar bland de tusentals alternativ som finns tillgängliga i dag. Enligt vår erfarenhet kan det vara bra att börja med att basera portföljen på en mångsidig, bred modell av marknaden – ett så kallat jämförelseindex

Vi på Fisher Investments Norden är väl medvetna om att folk i alla tider har lockats av olika metoder för att tjäna ”snabba cash”. Visst, det finns ett par sällsynta och anmärkningsvärda exempel på framgång, men i allmänhet tenderar folk som jagar denna dröm att bli besvikna. Tyvärr faller investerare alltför ofta offer för den här mentaliteten att det går att bli rik snabbt, och det kan leda till allvarliga ekonomiska konsekvenser.

Förnybar energi får många positiva rubriker i de finanspublikationer som Fisher Investments Norden läser. Det kan vara lockande att investera i denna bransch som upplevs som framtidsorienterad, i hopp om stor avkastning när allt större fokus läggs på frågor som klimatförändringarna, och en vilja att stötta övergången till energikällor som sol och vind.

OBS! Våra politiska kommentarer är avsiktligt opartiska. Vi föredrar inget politiskt parti och ingen politiker, och bedömer den politiska utvecklingen enbart med avseende på potentiella ekonomiska och marknadsmässiga effekter. Enligt oss löper man annars risk för investeringsmisstag på grund av förutfattade politiska meningar.

Vi på Fisher Investments Norden får ofta höra: ”Köp lågt, sälj högt.” Den här slitna frasen får investering att låta enkelt. Det är bara att hänga med på stigande marknader och undvika förluster på fallande marknader. Men om det var så enkelt att investera skulle det finnas betydligt fler framgångsrika investerare. I verkligheten kan investering vara utmanande, och det finns ett antal psykologiska hinder som kan sätta krokben för investerare.

Hur länge måste din portfölj vara investerad för att nå dina mål? Med andra ord: vad är tidshorisonten för dina investeringar? Enligt vår erfarenhet är det här en enkel och viktig fråga – som många tyvärr har svårt att besvara. Men om man sätter sig in i frågan och bildar sig en uppfattning om ens egen tidshorisont kan det, enligt Fisher Investments Norden, hjälpa en att fatta investeringsbeslut som ökar chansen för att man når sina långsiktiga mål.

Enligt Fisher Investments Nordens erfarenhet uppger många investerare att det är viktigt för dem att deras portfölj inte minskar i värde. Det här investeringsmålet kallas för kapitalbevarande.

Vad är det som driver marknaderna? Finanskommentatorer som vi bevakar hävdar ofta att en rad olika nyhetshändelser ligger bakom kortsiktiga marknadsrörelser. Men enligt Fisher Investments Nordens och dess moderbolag Fisher Investments analyser beror långsiktiga, mer avgörande marknadsrörelser på överraskningar – klyftan mellan verkligheten och förväntningarna. Vad innebär det i praktiken, och hur kan investerare dra nytta av detta?

Att hantera flera finansiella mål kan vara en utmaning
Kanske försöker du säkra en bekväm pension samtidigt som du sparar för ett bostadsköp. Du kanske vill åka på en drömsemester om flera år. Oavsett vad som händer är det vanligt att investerare strävar efter flera finansiella mål. Det svåra är att utveckla en strategi som gör det möjligt för dig att ta tillvara på dem alla.

Visste du att runt 70 procent av alla stora familjeförmögenheter töms ut redan under den andra generationen? Och när vi kommer fram till den tredje generationen ser det ännu dystrare ut – runt 90 procent av familjeförmögenheterna räcker bara hit.[i]

Hur påverkas börsen av politiska val? Många kommentatorer som vi bevakar verkar ha förutfattade meningar om vilka politiker eller partier som är bäst för marknaden. Men enligt Fisher Investments Nordens mening har börsen inga favoritpartier eller favoritpolitiker. Vi föreslår att investerare släpper den här synen på partier och politiker Och i stället utvärderar den politiska utvecklingen på samma sätt som marknaden, enligt våra analyser, gör: Lär det kommande valet leda till låsningar eller ej? Det kan låta bakvänt, men politiska låsningar är ofta glada nyheter för börsen enligt vår mening.

Finansbedrägerier är ett allvarligt problem världen över. Och det är ett växande problem, både sett till antalet bedrägeriförsök och antalet typer av bedrägerier.

Det är i princip omöjligt att identifiera en björnmarknad – en börsnedgång på minst 20 procent som orsakas av underliggande ekonomiska drivkrafter – i realtid. Tusentals investerare har nagelfarit marknadsdata i jakten på den ultimata björnmarknadsindikatorn utan att hitta någon. Det finns helt enkelt ingen. Historiskt sett har björnmarknader haft en rad olika utlösande faktorer. I den här artikeln går Fisher Investments Norden igenom tre faktorer som har bidragit till tidigare björnmarknader.

Om du har tagit det viktiga steget att ställa upp finansiella mål, ta fram en budget och lägga upp en robust, långsiktig finansplan ligger du redan steget före många andra. Men din och din familjs finansplan kan må bra av regelbunden skötsel och omvårdnad. Du bör gå igenom vissa aspekter av dina finanser minst en gång om året för att se om du fortfarande är på rätt väg mot dina mål, eller om du behöver lägga om kursen en aning.

Finansmarknaderna är fulla av potentiella risker och fallgropar för investerare. Det är därför Fisher Investments grundare och investeringsdirektör, Ken Fisher, ofta kallar börsen för ”den stora förnedraren”. Om du är en långsiktig investerare kan du förbättra chanserna för att nå dina finansiella mål genom att förstå och undvika vanliga investeringsmisstag. I den här artikeln går Fisher Investments Norden igenom de åtta vanligaste investeringsmisstagen och hur man undviker dem.

Hur mycket pengar kan du röra dig med under pensionen? Vilken livsstil vill du att dina besparingar och investeringar ska finansiera när du äntligen har gått i pension? Fisher Investments Norden anser att svaren på dessa frågor är nyckeln till att räkna ut hur du ska finansiera hela eller delar av pensionen med långsiktiga investeringar. Vi anser att man kan uppskatta den förväntade budgeten i två steg, och resultatet av bägge stegen kan vara till hjälp när man tar fram en finansiell plan för pensionen så den passar för ens unika situation och behov.

När investerare tänker på risker tenderar många, enligt vår erfarenhet, att enbart fokusera på volatilitet på marknaden (fluktuerande värdepapperskurser) – i synnerhet på negativ volatilitet.

Konsumentprisindexen (KPI) steg kraftigt i många i-länder under första halvåret 2021, i synnerhet i länder som öppnat upp igen tidigt, som USA.[i] Det här har lett till rubriker om att högre inflation – alltså att priserna stiger överlag – är här för gott i de finanspublikationer som Fisher Investments Nordens marknadsanalytiker läser. En del konsumenter kan ha drabbats extra hårt av de stigande priserna, och det får dem att undra hur bra KPI egentligen stämmer med verkligheten. Men det är faktiskt rätt osannolikt att KPI återspeglar dina personliga levnadskostnader särskilt exakt. Vi förklarar varför längre fram. Och vi anser att det är viktigt för investerare att vara medvetna om detta.

Är det en aktieåterköpsboom på gång? Många kommentatorer som Fisher Investments Norden följer hävdar att kapitalstinna börsnoterade europeiska företag förmodligen kommer trappa upp återköpen av de egna aktierna när ekonomin återhämtar sig från nedstängningarna på grund av pandemin.

Hur länge kommer börsåterhämtningen som började i mars 2020 hålla i sig?[i] Många av de kommentatorer som Fisher Investments Norden bevakar tror att den har många år framför sig.

Om du har ögnat igenom finansnyheterna någon gång har du säkert sett begreppet tjurmarknad användas för att beskriva en stigande börs. Men vår uppfattning är att olika finansexperter har olika definitioner av begreppet. En del verkar utgå från en rent teknisk definition, till exempel hur mycket börsen har gått upp sedan en bottennotering, medan andra verkar ha bredare definitioner. Fisher Investments Norden anser att det är viktigt för investerare att förstå hur tjurmarknader brukar se ut och utvecklas, så de kan lägga förväntningarna på rätt nivå.