Köptips Swedish Match stora uppsida finns fortsatt inom nikotinportioner som växer kraftigt i bland annat USA. Kanske innebär den kommande avknoppningen av cigarrverksamheten att även svenska institutioner snart får ta del av resan. Det skriver Affärsvärlden på torsdagen och upprepar sin köprekommendation.

”Hög tillväxt i USA och lovande förutsättningar framöver är den stora lockelsen i Swedish Match just nu. I Skandinavien är marknaden något tuffare men data tyder åtminstone på att nikotinportioner växer parallellt med, snarare än på bekostnad av, traditionellt snus. Det är mycket viktigt”, skriver Affärsvärlden.

Avknoppningen av cigarrverksamheten kommer göra Swedish Match till en något dyrare aktie, resonerar Affärsvärlden.

”Men samtidigt lär en högre multipel vara motiverad som rökfritt bolag som dessutom blir investeringsbart av fler svenska institutioner /…/ Förblir multipeln ungefär som idag kring 17 gånger (EV/Ebit) finns en uppsida över 30 procent på några års sikt”.