Analys Evolution Gamings tillväxt på marknader utanför Europa, eller övriga världen, har tveklöst varit en framgångssaga det senaste året men samtidigt innebär det även risker.

Det skriver ABG i en analys inför livekasinobolagets niomånadersrapport den 24 oktober där rekommendationen sälj upprepas med intakt riktkurs om 440 kr.

”Vår bedömning är att Asien har varit den huvudsakliga tillväxtmotorn sedan andra kvartalet 2017”, skriver analyshuset och pekar på att Asien till stora delar utgör en så kallad grå marknad där spel på nätet kan vara illegalt. ABG har därmed identifierat två risker:

För det första räder mot speloperatörers hemsidor, där Evolutions Gamings spel hittats, vilket skulle kunna innebära att upp till en fjärdedel av hela livekasino-bolagets intäkter är exponerat för denna sortens risk.

För det andra osäkerhet kring betalningar, då det finns risk för att banker kan blockera betalning till otillåtna spelsidor. Summasummarum tvekar alltså ABG kring själva kvalitén i Evolution Gamings tillväxt det senaste året.

Det tredje kvartalet bedöms förvisso bli solitt men tillväxtmönstret bedöms som ohållbart och därmed också värderingen som alltjämt bedöms vara fundamentalt överskattad, enligt analysen.

Handelskriget
Danske räknar med vapenvila i handelskrigetEskalering skulle däremot sätta press på börsen
Analyser
Här är måndagens färska analyser
Aktietips
Tre köpvärda aktier - och en du inte ska teckna
Aktietips
Dukat för tillväxt i DuniDI rekommenderar köp
Börsen
Nedåt på börsen
Foto: Tomas Oneborg/SvD/TT
Aktie
Danskes tidigare tillförordnade vd får gå på dagen
Foto: istockphoto
Fonder
Många Indienfonder har gått bättre än index
Asien
Avvaktande i Asien inför veckans G20-möte
Aktie
Karo Pharma i mångmiljardaffärSka ta in pengar i nyemission
FED
Trump: Powell kommer att göra det rätta med styrräntan
Foto: istockphoto
Börsen
Investeringschefen: G20-mötet avgör börshumöret i sommarRäntesänkningar räcker inte
Fonder
Fonderna som fått guldmedalj av Morningstar
Foto: Björn Larsson Rosvall/TT
Aktie
Blankarna fortsatt intresserade av Fingerprint
Analö
Kepler: Därför är det köpläge i industrikonglomeratet
Foto: Johanna Norin/TT
Analys
Pareto: Köpläge i Sandvik innan vändningen
Bostad
SBAB: Fortsatt stort underskott på bostäderVarnar för ytterligare utlåningsrestriktioner
Bostad
Rekordfå annonser om nyproduktion
Sektor
HSBC varnar för fler vinstvarningar i flygsektorn
Räntan
Capital Economics utesluter svensk räntesänkning
Skatt
Regeringen vill avskaffa värnskatten
Riksbanken
Danske: Färre kunder tror att Riksbanken höjer räntan
Bostad
Analytiker: Från stabilisering till uppåtgående priser på bomarknaden
Analys
Nordea ser stora tillväxtmöjligheter i NolatoSätter köprek på aktien
Analys
Pareto: Essity för högt värderad efter stark kursutvecklingSlopar köprekommendationen
Foto: Fredrik Sandberg/TT
Bostad
Valueguard: Stigande bopriser i majHög volym och prisuppgång ett styrketecken
Foto: Henrik Montgomery/TT
Skatt
Regeringen vill sänka pensionärsskatten nästa år
Foto: istockphoto
Fonder
Rekordutdelningar ger starka Rysslandsfonder”Ryska bolag på väg att dubbla utdelningarna”