Analys Evolution Gamings tillväxt på marknader utanför Europa, eller övriga världen, har tveklöst varit en framgångssaga det senaste året men samtidigt innebär det även risker.

Det skriver ABG i en analys inför livekasinobolagets niomånadersrapport den 24 oktober där rekommendationen sälj upprepas med intakt riktkurs om 440 kr.

”Vår bedömning är att Asien har varit den huvudsakliga tillväxtmotorn sedan andra kvartalet 2017”, skriver analyshuset och pekar på att Asien till stora delar utgör en så kallad grå marknad där spel på nätet kan vara illegalt. ABG har därmed identifierat två risker:

För det första räder mot speloperatörers hemsidor, där Evolutions Gamings spel hittats, vilket skulle kunna innebära att upp till en fjärdedel av hela livekasino-bolagets intäkter är exponerat för denna sortens risk.

För det andra osäkerhet kring betalningar, då det finns risk för att banker kan blockera betalning till otillåtna spelsidor. Summasummarum tvekar alltså ABG kring själva kvalitén i Evolution Gamings tillväxt det senaste året.

Det tredje kvartalet bedöms förvisso bli solitt men tillväxtmönstret bedöms som ohållbart och därmed också värderingen som alltjämt bedöms vara fundamentalt överskattad, enligt analysen.

Foto: Morgan Ekner/istockphoto
Chatt
Hernhag: Fyra aktier att köpa efter rasetOch en aktie han själv köpt i veckan
Foto: Janerik Henriksson/TT
Analys
ABG: Värderingen fundamentalt överskattad
Börsen
Återhämtningen kom av sig
Foto: Tomas Oneborg/SvD/TT
Bostad
Säljstartpriser har slutat sjunka i nyproduktionen
Fonder
”Gör som Buffett – köp och behåll”
Trading Direkt 12/10
Se experterna om börsraset
Foto: istockphoto
Analyser
Här är fredagens färska analyser
Analys
SEB tvärvänder om Magnolia BostadSänker från köp till sälj
Skatt
Nu kan du betala kvarskatten med Swish
Bok
Så lyckas du med dina aktieaffärer
Notering
Shurgard till börsen nästa veckaTeckningskurs i botten av intervallet
Börsfallet
Chefsstrategen: Börsfallet troligen bara en tillfällig korrektion
Foto: Andrew Harnik/AP/TT
Fed
Trump: Börsraset är Feds fel
Notering
Skyhög teckningsgrad för StenocareCannabisbolaget övertecknades tusentals procent
Analys
"Ta rygg på köksbolagets vd"DI: Aktien kan nå 70 kr innan nyår
Asien
Återhämtning på Asiens börser
Foto: istockphoto
Kommentar
Börsfallet: Är det roliga slut nu?
Foto: istockphoto
Aktie
Tradedoubler rusade efter hävt handelsstopp
Blankning
Aktierna som blankarna flockas kring
Foto: Bertil Ericson/TT
Analys
"Kappahls strukturella problem här för att stanna"
Fed
Trumps nya känga: Larvigt vad Fed håller på med
Aktier
Aktierna som tar mest stryk på börsen
Analys
Carnegie ser solid utveckling för G5 EntertainmentInleder bevakning med köpråd
Analyser
Flera färska köprekar bland dagens analyser
Foto: istockphoto
Inflation
Högre inflation bäddar för räntehöjning i decemberKronan stärktes efter inflationsbeskedet
Bostad
Här är länen där villapriserna stiger mest
Bostad
Allt fler mäklare tror på stigande bopriser