Analys Betssons potential som leverantör av B2B-sportbok i USA är inte inprisad i den nuvarande aktiekursen, men vid en närmare granskning är aktien inte så undervärderad som det kan se ut vid en första anblick.

Det skriver ABG Sundal Collier i en analys och sänker rekommendationen till sälj från behåll med den nya riktkurs 70 kr, ned från 75.

”Vi är inte övertygade om Betssons möjlighet i USA som B2B-leverantör och är något skeptiska till huruvida USA-expansionen kommer att vara ett tillskott”, skriver ABG.

Analyshuset pekar på att det historiskt har visat sig vara svårt för operatörer att sälja sportbokslösningar till andra operatörer, och att det var en av anledningarna till att Kambi knoppades av från Kindred. Dessutom är Betsson helt oprövad som sportboksleverantör i USA.

Varningsflagg hissas även för tillväxten och lönsamhetens beroende av Turkiet och det område som kallas ”Resten av världen”, som sammantaget är oreglerade marknader, och ABG bedömer att Betssons intäkter sjunkit med cirka 5 procent sedan början av 2018 om man exkluderar dessa marknader.

”Därför menar vi att om man tittar under ytan på värderingen så är den inte så undervärderad som det ser ut”, skriver ABG som konstaterar att Betsson handlas med en 20-procentig premie jämfört med Kindred baserat på ABG:s estimat för 2021, samtidigt som snittet över fem år har varit en rabatt på omkring 30 procent.

På tisdagsförmiddagen var Betssons aktie ned omkring 1,6 procent till drygt 84 kr, en nedsida på närmare 17 procent från ABG:s nya riktkurs.

 

Foto: AP/TT
Wall street
Brett ned i New York
Foto: Shutterstock
Aktier
Här är analytikernas aktiefavoriter i sommar
Stockholmsbörsen
Nedgången mildrades vid stängningenDefensiva aktier höll emot bäst
Portföljen
Snabb revansch för portföljen
Aktier
Veckans mest blankade aktier
Aktier
Spararna återvänder till folkaktiernaInvestor månadens mest köpta aktie
Analyser
Nokias rapport rosas av UBS, Kepler och Nordea
30/7
Trading Direkt med dagens börsnyheter och teknisk analys
Foto: istockphoto
Analyser
Här är fredagens färska köprekar
Foto: Copyright (c) 2018 nyker/Shutterstock. No use without permission.
Asien
Nya börsfall i Asien
Fonder
Sverigefonder i topp i juliPrivatspararna säljer ut sina Kinafonder
Aktier
Kapitalförvaltaren: Aktier att köpa just nu”Fortsatt bekväm med att äga aktier”
Analys
Investmentbank sänker Oncopeptides riktkurs med 75 procent
Foto: Henrik Montgomery/TT
Rapport
Securitas slog förväntningarna
Foto: Shutterstock
Rapport
Något under förväntan för Millicom
Konjunk
KI:s barometerindikator: Högsta värdet hittills
Foto: istockphoto
Rapport
Nokia krossar analytikernas förväntningarDubblar resultatet jämfört med estimaten
Foto: istockphoto
Analyser
Här är torsdagens köprekar
Foto: Shutterstock
Sektor
Förvaltaren om Kina: Återgång till klassisk socialism"Bolagsägare skänker bort börsposter för att slippa granskning"
Foto: Henrik Montgomery/TT
Rapport
Något bättre än väntat för Astra ZenecaProduktförsäljningen ökade 33 procent
Foto: istockphoto
Rapport
Klart bättre än väntat från Lundin Mining
USA
USA: Senaten enad om det stora infrastrukturpaketet
Räntan
Fed lämnar räntan oförändradÄndrar inte heller obligationsköpen
Köptips
AFV: En aktie att köpa
Foto: istockphoto
Bostad
Danske: Kraftigt fall för bopriserna i Stockholm"Temporär sättning"