Nibe handlas till 120,65 kr vid 9.20-tiden på fredagen, upp 0,5 procent jämfört med torsdagens stängning.
Nibes långsiktiga tillväxtpotential ser attraktiv ut men värderingen har sprungit i väg för fort, skriver ABG.
”Trots bolagets starka historik och långsiktiga potential anser vi att Nibes värdering inte återspeglar fundamenta”, heter det i analysen.
På medellång sikt räknar ABG med en årlig tillväxttakt (CAGR) för justerat ebit om 7 procent under helåren 2019-2021, vilket är bra men inte tillräckligt för att motivera nuvarande multiplar, skriver ABG.