Björnen är en indexfond med hävstång, specialdesignad för Bear market, det vill säga när kurserna faller. När börsindex OMX S30 går ned en procent går Xact Bear upp med 1,5 procent. Vill du satsa på börsuppgång köper du i stället Tjuren Xact Bull.
– Björnens popularitet är ett uttryck för den osäkerhet som råder på marknaden, menar Henrik Norén, VD Xact Fonder.
Vilken typ av sparare har satsat på Tjuren och Björnen?
– Vi tror att det är många småsparare som gått in i våra hävstångsfonder, Xact Bull och Xact Bear. Xact Bear är den enda fonden i Sverige med negativ exponering, dvs där du kan tjäna pengar på en börsnedgång. Men jag är lite orolig för vad som händer när börsen vänder på allvar. Jag uppmanar alla som köpt Bear att bevaka börsutvecklingen noga – annars kan ni förlora stora pengar.
Vilka är fördelarna med ETF:er?
– Man handlar snabbt och enkelt över börsen. Priset på fondandelarna sätts direkt så att man vet exakt vad fonden kostar. Dessutom är förvaltningsavgifterna låga.
Hur kan ETF vara billigare än en vanlig indexfond?
– I en ETF står varje investerare för sina egna kostnader. Man betalar courtage för sina affärer och tar själv kostnaden för spread, skillnaden mellan köp- och säljkurs. En vanlig fond belastas däremot av transaktionskostnader varje gång en sparare köper eller säljer. Det innebär att en ETF får en högre avkastning än en vanlig indexfond, allt annat lika.
Vilka är nackdelarna med ETF:er?
– Det lönar sig inte att månadsspara i en ETF om beloppen är små. Eftersom man betalar courtage till sin mäklare för varje affär är det bäst att handla en större mängd andelar på samma gång.
Hur är intresset för era andra indexfonder?
– De är ännu rätt okända bland småsparare. Mer än 90 procent av dem som köper andelar i våra vanliga indexfonder är institutioner, som förstått hur viktigt det är att inte betala höga avgifter.
Vi har sju fonder på Stockholmsbörsen. En favorit är vår nordiska indexfond som har gått betydligt bättre än många Sverigefonder. Här samsas norsk olja och shipping med finska mobiltelefoner.
Efter åtta år är ni ensamma på Stockholmsbörsen. Varför?
– Det undrar vi också. ETF:er är en oerhört stark trend utomlands. Vid årsskiftet fanns 1 200 internationella ETF:er och det skapas nya hela tiden. Jag tror att vi får se samma utveckling i Sverige också, men det verkar ta tid.
Varför är inte de traditionella fondbolagen intresserade?
– Man behöver inte vara särskilt smart för att förstå att det delvis handlar om avgifterna. Fondbolagen vill hålla fast vid sina aktivt förvaltade fonder eftersom de är mer lönsamma.
Handelsbanken äger Xact. Varför vill inte banken ha er under samma flagg?
– Xact Fonder grundades av OMX. När Handelsbanken köpte oss fick vi fortsätta som eget bolag. Vi marknadsför oss själva men de sköter förvaltningen. Handelsbanken är den enda storbank som har satsat på indexfonder.
Vad betyder ETF:er för traditionell fondförvaltning i framtiden?
– ETF:er kommer helt klart att växa. I dag finns redan en trend att institutioner lämnar aktivt förvaltade fonder eftersom dessa ofta ändå följer index men till höga avgifter. I stället satsar stora placerare på en kärna av billig indexförvaltning och försöker sedan hitta de riktigt aktivt förvaltade fonderna som kan skapa överavkastning. Jag hoppas att småspararna snart följer efter.
Hur ser er strategi ut för framtiden?
– Vi ska bredda vårt sortiment ganska rejält. Näst på tur står antagligen en råvarufond, men vi vill också öppna indexfonder för bland annat USA och olika tillväxtmarknader. Det vore roligt att satsa på Kina och Ryssland eftersom sådana fonder traditionellt sett är aktivt förvaltade med väldigt hög avgift.
SOFIA ULLERSTAM