Kursrörelserna på Stockholmbörsen har varit onormalt stora den senaste tiden. Nu hävdar kritiker att volatiliteten delvis beror på den ständigt ökande andelen datorhandel, skriver Svenska Dagbladet.
Den automatiska handeln står i dag för 55 procent av omsättningen på Stockholmsbörsen. Det är en kraftig ökning jämfört med 40 procent i snitt under förra året.
Peter Malmqvist, oberoende börsanalytiker, förklarar de allt snabbare svängningarna på börsen med att datorer agerar snabbare än människor. Han konstaterar att börsen var lugnare på 80-talet.
Finansmannen Christer Gardell säger också att svängningarna förvärras av datorhandeln.
– Det är en del tekniska faktorer som ligger bakom, det är exempelvis automatiska säljorder som kommer ut i systemet. Vid sådana här stora fall så tror jag att det blir extremt förstärkande, säger han till Svenska Dagbladet.
Med datoriserad handel avses både så kallad algoritmhandel, där mäklarhusen tar hjälp av datorprogram för att hantera risken och öka vinsten i varje enskild aktieaffär. Och även så kallad högfrekvenshandel, ett paraplybegrepp för aktieaffärer där hastigheten i själva affären är en central del av strategin. Här kan avsikten vara att hinna köpa och sälja aktier innan någon annan hinner agera.
Kritikerna står dock inte oemotsagda.
– Folk förstår inte vad högfrekvenshandel är. Oavsett om man handlar långsamt eller snabbt så handlar det om att köpa billigt och sälja dyrt. Folk tror bara att man handlar fort, och att man därmed tjänar pengar. Det är nonsens, säger en anonym person som arbetar med högfrekvenshandel till tidningen.
Finansinspektionen ser inga generella problem med den datoriserade handeln. Jan Sjödin, chef för Finansinspektionens värdepappersmarknadsenhet, tonar ned faran, och skyller på okunskap.
PRIVATA AFFÄRER