Upprepar Sälj, men höjer riktkurs

Datum: 2010-01-13 10:16

Goldman

Goldman Sachs höjer riktkursen för Skanska till 154,30 kronor från 113,60 kronor. Rekommendationen Sälj upprepas. Enligt GS handlas Skanska till 5,8 gånger justerat, prognosticerat, EV/EBITDA 2010, jämfört med ett historiskt snitt på 4,9. Efter att bolaget uppnått 4,7 procent i byggmarginal under det tredje kvartalet förra året ser Goldman Sachs en försämring framför sig. Samtidigt har investmentbanken höjt sina prognoser för Skanskas nettovisnt med 25 och 27 procent för 2010 respektive 2011. Riktkursen sätts utifrån detta på tolv månaders sikt. Kursen implicerar en potentiell uppsida på 26 procent från nuvarande kurs. Statliga stimulanser i USA, där Skanska har 26 procent av sin försäljning, och försvarade byggmarginaler anses vara de två största riskerna på uppsidan för aktien, medan en snabbare försämring av byggmarginalerna än förväntat utgör den största risken för nedsida i riktkursen.
Kurs då rekommendationen gavs:
121,9 kr
Riktkurs:
154,3 kr

Rekommendation från: Goldman Sachs

Fler aktieanalyser
Fler aktieanalyser