Upprepar rekommendationen Öka

Datum: 2010-01-18 12:42

Castellum

Castellum är historiskt sett cykliskt sen och under fjärde kvartalet förväntar SHB att Net Operating Income har ökat med 3 % (6 % i Q3). Givet att räntefallet i den genomsnittliga räntan bör IFPM (Income From Property Management) öka med 26 % y-o-y (22 % i Q3). Då utdelningsförhållandet har varit klart över målet med åtminstone 60 % av IFPM efter 26 % skattesats under flera år så väntar sig Handelsbanken en långsammare utdelningstillväxt framöver. Banken förväntar sig även en utdelning om 3,5 kronor per aktie, vilket ger en avkastning runt 4,8 %. Aktien handlas till ett justerat P/E om 10,3x jämfört med sektorgenomsnittet på 11,4x. Banken behåller sin rekommendation Öka samt riktkursen på 80 kronor.
Kurs då rekommendationen gavs:
70,375 kr
Riktkurs:
80 kr

Rekommendation från: Handelsbanken

Fler aktieanalyser
Fler aktieanalyser