Upprepar Köp - riktkurs oförändrad

Datum: 2010-05-03 17:57

Erik

Erik Penser Fk upprepar rekommendationen Köp för Bure efter bolagets rapport första kvartalet. Fondkommissionären anser fortfarande är aktien är köpvärd på grund av den attraktiva implicita värderingen av Carnegie. Riktkursen är dock oförändrad på 32 kronor och uppsidan är därmed 20 %. Enligt Erik Penser Fk är Bures NAV 35 kronor per aktie men eftersom den stora varieteten i bolagets portfölj och den relativt stora andelen listade bolag (34 %), så appliceras en NAV-rabatt om 10 % vilket leder till riktkursen 32 kronor. Carnegie rapporterade en blandad kompott med Asset Management (som nu brutit sig ur det gamla Carnegie) som rapporterade ett EBIT om 79 MSEK (45 MSEK) medan Carnegie Investment Banks EBIT uppgick till 16 MSEK (-88 MSEK). Förutom Carnegie så gillar Erik Penser FK Bures innehav i AcadeMedia, där Bure är största ägare med 13,6 % av aktiekapitalet. AcadeMedia ligger för nuvarande i en budprocess där både Providence Equity Partners (170 kr per aktie) och EQT (190 kr per aktie) är potentiella köpare. Givet att ett av erbjudanden går igenom så är oddsen stora att Bure kommer att sälja av sitt innehav inom några månader.
Kurs då rekommendationen gavs:
27,65 kr
Riktkurs:
32 kr

Rekommendation från: Erik Penser Bank

Fler aktieanalyser
Fler aktieanalyser