Undervikt i Ericsson

Datum: 2009-07-28 10:36

Undervikt

Ericsson B

Morgan Stanley rekommenderar undervikt i Ericsson

Morgan Stanley upprepar rekommendationen undervikt i Ericsson med riktkurs 56 kronor. Ericssons köp av Nortels cdma- och lte-verksamhet är negativt för både Nokia Siemens och Ericsson, enligt Morgan Stanley. Med rätt pris skulle Nokia Siemens ha fått ett bra ingångsläge bland USA-operatörer, enligt Morgan Stanley. Samtidigt går det inte att förstå den strategiskt logiska grund av den dyra affären för Ericsson, som redan var välpositionerat för att växa organiskt i USA, enligt Morgan Stanley. Affären innebär att Ericsson nu ska integrera cirka 10.000 anställda, tillsammans med Sprint-affären, vilket utgör en signifikant operationell risk, enligt Morgan Stanley. Ericssonaktien handlas med tillväxtmultipeln 14 gånger vinst per aktie för 2010 och affären bekräftar ytterligare att Networks kan vara utan tillväxt med potentiell försämring, enligt Morgan Stanley.
Kurs då rekommendationen gavs:
69,3 kr
Riktkurs:
56 kr

Rekommendation från: Morgan Stanley

Fler aktieanalyser
Fler aktieanalyser