Ta det lugnt inför rapporten

Datum: 2010-04-13 18:06

Behåll

SKF B

SKF

SKF lämnar rapport för första kvartalet den 20 april. SKF var, enligt RBS, en besvikelse under Q409 när bolagets guidning om volymen uppsteg till 0-5 %, vilket resulterade i att aktien sjönk med 7 % på rapportdagen. Sedan dess har kapitalvarorindikationer slagit förväntningarna, speciellt i mars och marknadens aptit för kapitalvarorsaktier verkar ha återvänt. SKFs aktiekurs är nu över högstanivån under Q409. RBS tror även på att en återhämtning av order för den industriella verksamheten kommer att ske under andra halvåret 2010. Ledningen kommer sannolikt att guida för att efterfrågan kommer att öka under Q210 jämfört med detta kvartal men kommer antagligen inte att vara mer specifika än så. RBS anser att man bör vara försiktig inför rapporten har släppts. Försäljningen väntas uppgå till 14 169 MSEK och en underliggande EBIT om 1 382 MSEK som implicerar en marginal på 9,8 %. EPS beräknas landa på 1,8 kronor per aktie. Både EBIT- och EPS-estimaten är cirka 3 % över Bloombergkonsensus. Aktien handlas till ett EV/EBIT om 8,5x 2011F, vilket innebär en rabatt på 15 % jämfört med europeiska sektorkollegor. Rekommendationen Behåll upprepas och riktkursen sätts till 130 kronor.
Kurs då rekommendationen gavs:
131,55 kr
Riktkurs:
130 kr

Rekommendation från: Royal Bank of Scotland

Fler aktieanalyser
Fler aktieanalyser