Swedish Match bättre än index

Datum: 2009-02-18 11:31

Bättre än index

Swedish Match

Cheuvreux rekommenderar bättre än index i Swedish Match

Cheuvreux rekommenderar bättre än index i Swedish Match med riktkurs 135 kronor efter kvartalsrapporten. Rapporten var stark med den enda riktiga svagheten i att utdelningen föreslås till 4,10 kronor istället för föväntade 4,24 kronor, enligt Cheuvreux. Snusmarginalen på 44,2 procent var något lägre än förväntat men är inget orosmoment eftersom det reflekterar stark tillväxt i USA, enligt Cheuvreux. Guidningen är mestadels kvalitativ med undantag för skattesatsen som förväntas hamna i linje med konsensus, enligt Cheuvreux. Snus ser ut att tjäna på prishöjningar och valutakurser, enligt Cheuvreux.
Kurs då rekommendationen gavs:
112 kr
Riktkurs:
135 kr

Rekommendation från: Cheuvreux

Fler aktieanalyser
Fler aktieanalyser