Swedbank höjer till köp

Datum: 2011-01-24 13:00

Köp

NCC B

STOCKHOLM

STOCKHOLM (Direkt) Swedbank Markets höjer rekommendationen för NCC till köp från tidigare minska. Riktkursen höjs till 165 kronor från tidigare 135 kronor.

Det framgår av ett marknadsbrev daterat den 24 januari. B-aktien stängde på 152:40 kronor under föregående handelsdag.

Höjningen baseras på en mer positiv syn på vinsterna inom bostäder. Redovisningsstandarden IFRIC, som NCC tillämpar fullt ut, innebär enligt Swedbank att vinsten registreras när bostaden lämnas över till den nya ägaren, vilket är svårt att förutspå.

Men efter samtal med bolaget blir Swedbanks slutsats att vinsterna från bostäder står inför ett trendskifte, vilket sänder positiva signaler för 2011.

"Divisionen Roads har förmodligen haft ett tufft fjärde kvartal, men vi bedömer att detta balanseras av stora kapitalvinster inom divisionen Fastighetsutveckling. Vinst per aktie för 2011 justeras upp med 13 procent. Med ett p/e-tal under 12 på estimaten för 2011 ser värderingen attraktiv ut", skriver Swedbank.
Kurs då rekommendationen gavs:
150,5 kr
Riktkurs:
165 kr

Rekommendation från: Swedbank

Fler aktieanalyser
Fler aktieanalyser