Svag rapport

Datum: 2010-01-21 13:11

Sämre än index

Castellum

Castellum

Castellum rapporterade ett svagt resultat, enligt Cheuvreux. Medan den föreslagna utdelningen (3,50 kronor) var över Cheuvreuxs förväntan (3,15 kronor), var IFPM (Income From Property Management) sämre (248 MSEK) än förväntan (279 MSEK). Detta skedde primärt på grund av högre operationella kostnader. Bolagets CoD har fallit dramatiskt de senaste 12 månaderna men Q409 visade ändå på en sekventiell ökning om 3,8 %. Cheuvreux tror dock att CoD kommer att öka under året då marknadspriserna bör nå sin pik under andra halvåret. Enligt investmentbanken nya beräkningar handlas aktien till 7 % premium till dess 3NAV om 60 kronor per aktie för 2010. På grund av upprevisionen av bolagets 3NAV så har riktkursen höjts till 65 kronor från tidigare 59 kronor.
Kurs då rekommendationen gavs:
68 kr
Riktkurs:
65 kr

Rekommendation från: Cheuvreux

Fler aktieanalyser
Fler aktieanalyser