I kölvattnet av krisen har europeiska aktier pressats oförtjänt mycket. Det anser Mislav Matejka, chef för aktiestrategi i Europa på JP Morgan.
– Värderingsmässigt ser europeiska bolag extremt billiga ut, säger han när Privata Affärer får en exklusiv pratstund på finansjättens Sverigekontor.
JP Morgan som tidigare varit underviktade mot Europa har under sommaren passat på att öka exponeringen. Anledningen förutom den låga värderingen är att man upplever ökad politisk handlingskraft och att regionen underpresterat en längre tid.
Mislav Matejka radar upp flera intressanta branscher: hotell, resor, media, teknologi, finans. Han gillar särskilt bolag som drar nytta av att världens största ekonomi ångar på.
– Husmarknaden i USA har bottnat och kredittillväxten börjar ta fart. Så i min portfölj föredrar jag bolag som är exponerade mot amerikanska konsumenter, säger Mislav Matejka.
På frågan om svensk favoritaktie dröjer svaret en stund innan han bestämmer sig för Electrolux. Detta eftersom vitvarutillverkaren passar väl in i i investeringtemat som beskrivs ovan.
Nordamerika är den största marknaden för Electrolux och senaste kvartalsrapporten visar att vinsten för regionen är på uppåtgående.
Däremot höjer strategichefen ett varningens finger för verkstadsbolaget Atlas Copco.
– Företaget har skaffat sig extremt höga marginaler de senaste fyra-fem åren på grund av den kraftiga volymtillväxten till Kina. Men nu när expansionstakten avtar kommer marginalerna att sättas under hård press, säger han.