Smart cigarrdrag ökar potentialen

Datum: 2010-01-18 16:02

Handelsbanken

Handelsbanken anser att Swedish Matchs beslut att utforma ett nytt cigarrföretag tillsammans med Scandinavian Tobacco Group var ett smart drag för att höja aktieägarvärdet. Det skapar möjligheter att realisera mer synergier än vad Swedish Match själva kunnat göra på egen hand. I enlighet med bankens beräkningar, kan det nya cigarrföretaget skapa synergier till ett värde av åtminstone 7-9 kronor per aktie i Swedish Match. Handelsbanken ser som sagt skapandet av cigarrföretag som ett bra drag och dessutom kan fokus för tillväxten inom snusavdelningen och andra strukturella förändringar, vilket borde vara positiva för aktiekursen. Banken behåller sin Köprekommendation och höjer riktkursen till 185 kronor från tidigare 175 kronor baserat på de förväntade synergierna från affären. Att tilläggas bör att bankens SOTP-analys indikerar ett värde på aktien över 200 kronor.
Kurs då rekommendationen gavs:
158,45 kr
Riktkurs:
185 kr

Rekommendation från: Handelsbanken

Fler aktieanalyser
Fler aktieanalyser