SHB ser marginalpotential över 10 procent

Datum: 2011-03-10 13:24

Köp

Nobia

STOCKHOLM

STOCKHOLM (Direkt) Handelsbanken Capital Markets tror att Nobia med råge kommer att överträffa sitt marginalmål om 10 procent 2013 och än mer så under perioden 2014-2015.

Det skriver banken i en analys daterad 10 mars där riktkursen för Nobia höjts från 70 till 75 kronor samtidigt som rekommendationen köp upprepas.

Med de åtgärder Nobia vidtagit är det meningen att marginalmålet ska nås med en organisk tillväxt på 1-3 procent. Här tror dock Handelsbanken att den organiska tillväxten under perioden 2011-2013 kan komma att uppgå till 5-7 procent.

På plussidan tar analysen även upp faktorer som den pågående moderniseringen av Hygenas butiksbestånd och att Nobias ledning bedömer att brittiska Magna kan nå marginaler på samma nivå som den nordiska verksamheten.

Vidare anser Handelsbanken att om Nobia bantar verksamheten från 14 till tio fabriker så kommer det att ge en positiv effekt på ebit-marginalen på 3 procentenheter tills 2013 med ytterligare effekter efter det.

Av den senaste sammanställningen från SME Direkt, daterad 28 februari, framgår det att analytikerna i snitt räknar med att Nobias rörelsemarginal ska stiga till 9,4 procent 2013.
Kurs då rekommendationen gavs:
58,75 kr
Riktkurs:
75 kr

Rekommendation från: Handelsbanken

Fler aktieanalyser
Fler aktieanalyser