Riktkursen höjs, rekommendationen Neutral

Datum: 2010-04-26 15:21

Neutral

Ericsson B

UBS

UBS höjer riktkursen för Ericsson till 86 kronor från tidigare 78 kronor och rekommendationen är Neutral. UBS ansåg att det viktigaste i Ericssons rapport var EBITDA-resultatet som kom in 2 % över UBS prognos. Starka bruttomarginaler dämpades av högre FoU och förluster inom multimedia. Faktorer som ska driva på bruttomarginalen under andra kvartalet är de pågående mixfördelarna med HSPA+ och CDMA-uppgraderingar. Banken noterar också att det kan komma en återhämtning efter den komponentbrist som ägt rum, vilken påverkade försäljningen negativt med 3-4 MDRSEK under Q1. Best case scenario, enligt UBS, är att EBIT kommer in 20 % över konsensus under Q2. På kort sikt anser banken att Ericsson är köpvärd eftersom förväntningarna är lågt ställda och att aktien tyngs av kinesiska nedskärningar i capex, som inte behöver vara så illa som förväntat.
Kurs då rekommendationen gavs:
87,275 kr
Riktkurs:
86 kr

Rekommendation från: UBS

Fler aktieanalyser
Fler aktieanalyser