Rekommenderar starkt köp

Datum: 2010-11-22 10:19

Starkt köp

Trelleborg B

STOCKHOLM

STOCKHOLM (Direkt) Swedbank Markets höjer riktkursen för Trelleborg till 80 kronor från tidigare 75 kronor. Rekommendationen är starkt köp.

Det framgår av ett marknadsbrev daterat den 22 november. B-aktien stängde på 67:65 kronor under föregående handelsdag.

"Vi upprepar starkt köp inför kapitalmarknadsdagen den 24 november i Stockholm. Vi förväntar oss en uppdatering i stil med förra året, inklusive uppdateringar av samtliga affärsområden", skriver Swedbank.

Swedbank förväntar sig att kapitalmarknadsdagen fokuserar på omvandlingen av bolaget mot kapitalvaror och produkter med högre förädlingsvärde.

De finansiella målen bedöms kunna komma att revideras.

"Trelleborg ligger för närvarande över sitt mål för ebitda-marginalen på 12 procent. Åtgärderna inom Automotive gör att en uppgradering är sannolik", skriver Swedbank.

Trelleborgs finansiella position har förbättrats enligt Swedbank och öppnar gradvis för förvärvsdriven tillväxt. Inte minst gäller detta sedan värdena har stigit på vissa områden en bit från kärnverksamheten, vilket gör att dessa kan avyttras.

Framöver väntar sig Swedbank vinstförbättringar.

"En avtagande positiv påverkan på lageruppbyggnaden inom Sealing Solution balanseras av återhämtning inom Engineering Systems och Wheel Systems", skriver Swedbank.
Kurs då rekommendationen gavs:
67,775 kr
Riktkurs:
80 kr

Rekommendation från: Swedbank

Fler aktieanalyser
Fler aktieanalyser