RBC Capital Markets höjer rekommendation

Datum: 2014-03-05 11:00

Outperform

Ericsson B

STOCKHOLM (Direkt) RBC Capital Markets höjer rekommendationen för Ericsson till outperform, från tidigare sector perform. Riktkursen höjs till 16 dollar från tidigare 13 dollar.

Det framgår av en analys daterad den 5 mars.

"Vi ser en stabil låg-till-mellanhög ensiffrig tillväxttakt i försäljningen, förbättrad kassagenerering och fortsatt utdelningstillväxt", skriver RBC i analysen.

Uppgraderingen hänvisas till en återhämtning i teleoperatörernas nätuppgraderingar i Europa, en väntad förbättring i mixen från 4g/lte i Kina, vunna kontrakt i Japan samt större flexibilitet vad gäller att förbättra rörelsemarginalen.

"Framöver kan majoriteten av Ericssons regioner visa tillväxt senare under året samtidigt som Services, som har lägre bruttomarginal än Networks men högre rörelsemarginal, kan öka resultatbidraget", skriver RBC.

I Kina räknar investmentbanken med att bruttomarginalen, som är lägre i den initiala utbyggnaden av td-lte-nät, kommer att förbättras senare under året.

"Våra prognoser indikerar närmare 1 miljon lte-basstationer i Kina, av vilka Ericsson kan ha en andel på 15-20 procent med potential till en högre andel hos China Unicoms fd-lte-utbyggnad", skriver RBC.

Kurs då rekommendationen gavs:
81,95 kr
Riktkurs:
103 kr

Rekommendation från: RBC Capital Markets

Fler aktieanalyser
Fler aktieanalyser