Rättvist värderad

Datum: 2010-01-27 14:25

Neutral

SCA B

Credit

Credit Suisse väntar sig att SCA skall rapportera ett rent PTP om 1 995 MSEK och ett EBIT om 2 359 MSEK. Bolaget har tidigare gått ut med att en omstruktureringspost på 1 011 MSEK kommer att belasta det fjärde kvartalet. Efter detta räknar investmentbanken att resultatet före skatt kommer att landa på 984 MSEK. Sekventiellt försämrade volymer inom paketering och högre kostnader (pappersmassa mm) är negativa faktorer som påverkat Q4. Credit Suisse tror att svininfluensan möjligtvis kan ha bidragit till en ökad användning av näsdukar, vilket lämnar dörren öppen för positiva överraskningar från näsduksavdelningen. Aktien handlas till 2010E P/E och EB/EBITDA om 10,7x respektive 6,3x. Synen är att aktien är rättvist värderad i nuläget och därför är rekommendationen Neutral och riktkursen är satt till 108 kronor. SCA rapporterar torsdagen den 28 januari 2010.
Kurs då rekommendationen gavs:
102,6 kr
Riktkurs:
108 kr

Rekommendation från: Credit Suisse

Fler aktieanalyser
Fler aktieanalyser