Positivt med STG, minskad marknadsandel

Datum: 2010-02-23 15:07

Öhman

Öhman höjer rekommendation för Swedish Match till Neutral från tidigare Underperform. Samtidigt höjs riktkursen från 155 kronor till 165 kronor. Trots att cigarrförsäljningen kommer att minska med cirka 93 % på årsbasis, så bör en effektivisering av Cigarrverksamheten tillsammans med STG att ge fördelar till Swedish Matchs aktieägare jämfört med det nuvarande upplägget. EPS-estimaten höjs därför för 2010 och 2011 med 13 respektive 8 %. Öhman tror att STG-affären kommer att innebära fördelaktiga synergier framöver. På kort sikt anser Öhman att bolagets marknadsandel på den svenska snusmarknaden kommer att minska och att negativa valutaeffekter kommer att infinna sig under 2010.
Kurs då rekommendationen gavs:
159,9 kr
Riktkurs:
165 kr

Rekommendation från: Öhman

Fler aktieanalyser
Fler aktieanalyser