Optimistisk syn efter att rapportrisk är borta

Datum: 2010-10-01 13:02

Handelsbanken

Handelsbanken Capital Markets höjer rekommendationen för Kappahl till Köp från tidigare Öka och ändrar samtidigt riktkursen från 65 kronor till 72 kronor.
Bolagets bruttomarginal tyngdes av stora reor och den föreslagna utdelningen var, enligt SHB, lite snål. Banken anser dock att reorna var kvartalsspecifika och att bruttomarginalen kommer att återgå till mer normala nivåer så snart som under innevarande kvartal. Fundamentalt sett är aktien lockande vid nuvarande värdering, menar Handelsbanken. Vidare befarade Handelsbanken att det fjärde kvartalet skulle vara svagt efter sommarens svaga svenska klädmarknad, med generellt höga reanivåer. Efter att rapportrisken nu är borta och kursnedgången var högre än bankens estimatrevideringar samt utdelning sent i november gör att banken har en mer optimistisk syn på aktien.
Kurs då rekommendationen gavs:
58,75 kr
Riktkurs:
72 kr

Rekommendation från: Handelsbanken

Fler aktieanalyser
Fler aktieanalyser