Oinspirerande rapport

Datum: 2010-08-12 17:54

Behåll

Holmen B

Erik

Erik Penser FK (EPK) anser att Holmens rapport var oinspirerande och gör inte att EPK ändrar sin syn på bolaget. EBIT kom in starkare än väntat (34,7 % över konsensus), med största anledning av rekordresultat inom Skogsdivisionen och ett säsongsmässigt starkt kvartal för Energidivisionen. Pappersdivisionen har fortsatt utvecklats svagt (tidningspapper och magasinpapper). EKP höjer sina EPS-estimat: 2010 11,2 %, 2011 9,4 %, 2012 2,1 %. Vidare väntar sig fondkommissionären en svag återhämtning inom Pappersdivisionen och en fortsatt förbättring inom Kartongdivisionen under H210 samtidigt som Skogsdivisionen riskerar att återgå till ett mer normal resultat. Rekommendationen är Behåll och riktkursen höjs från tidigare 185 kronor till 195 kronor.
Kurs då rekommendationen gavs:
187 kr
Riktkurs:
195 kr

Rekommendation från: Erik Penser Bank

Fler aktieanalyser
Fler aktieanalyser