Nya telefoner ger vändningsläge

Datum: 2010-09-13 14:29

Nokia

Nokia kommer under slutet av Q310 att börja skicka ut sin nya smartphone N8, vilket är den första Symbian^3 telefonen. Erik Penser FK räknar i och med detta med ett betydande bidrag till rörelseresultatet under andra halvåret 2010. I Q3 kommer dock resultatpåverkan vara marginell utan kommer att ha som störst påverkan under det fjärde kvartalet. Nokia kommer även att släppa fler Symbian^3-produkter under Q4, vilket bäddar för ett rejält resultatlyft under Q410. Erik Penser FK förväntar sig att Q3 blir det sista kvartalet utan telefoner i premiumsegmentet för bolaget, vilket kan vara en anledning för Nokias att höja guidningen för Q4. Nokias utnämnande av ny VD är något som marknaden väntat på, vilket troligen kommer få investerare att åter intressera sig för aktien. Att den nye VD även anställs externt (från Microsoft) talar för att det kommer bli krafttag i syfte att stärka lönsamhet och tillväxtförutsättningar. Erik Penser FK anser att aktien är attraktivt värderad med ett P/E om 9,0 för 2011e och 7,6 för 2012e. Bedömningen är att nuvarande värdering snarare speglar ett bolag i mellansegmentet än i premiumsegmentet. I takt med att Nokias försäljning av de nya telefonerna lanseras, med N8 i spetsen, tror Erik Penser FK att bolaget återigen bör värderas som en premiumspelare. Aktien har fallit med 70 % sedan slutet av 2007 och med 30 % sedan april 2010, vilket ger utrymme för en betydande kursuppgång om vinstmomentumet blir mer positivt framöver. Riktkursen sätts till 10,5 EUR, motsvarande knappa 98 kronor.
Kurs då rekommendationen gavs:
73,025 kr
Riktkurs:
98 kr

Rekommendation från: Erik Penser Bank

Fler aktieanalyser
Fler aktieanalyser